Rentabilidad, Concentración Y Eficiencia En El Sistema Bancario Mexicano

EL TRIMESTRE ECONÓMICO, vol. LXXVI (1), num. 301, enero-marzo de 2009, pp. 237-263

RENTABILIDAD, C ONCENTRACIÓN
Y EFICIENCIA EN EL SISTEMA
BANCARIO MEXICANO •
Rodolfo Guerrero Mora
y Mario Villalpando Benítez'''''

RESUMEN

En años recientes ha surgido un creciente interés por verificar el paradigma que
mejor explica la relación entre la estructura de mercado y las ganancias en elsistema
bancario mexicano: poder de mercado o eficiencia. Para poner a prueba estos paradigmas, en este artículo se elaboran indicadores específicos de eficiencia basados en
el concepto de frontera eficiente, los cuales se incorporan en la prueba tradicional
de estructura de mercado-conducta-desempeño. En contraste con estudios anteriores, en este artículo se encuentran pruebas en favor sólo de lahipótesis de poder
de mercado.
ABSTRACT

In recent years, a growing interest has emerged to verify which paradigm better explains the profit-structure relationship in the Mexican banking industry: market
'•' Palabras clave: estructura de mercado, industria bancaria, rentabilidad bancaria, eficiencia bancaria. Clasificación]EL: D2, D4, G18, G2I, Ll 1. Artículo recibido el 16 de octubre de2006 y aceptado el
15 de enero de 2008 [traducción del inglés de Roberto R. Reyes Mazzoni].
'••'•• Los autores son economistas del Banco de México (Banxico). Las opiniones expresadas en este
artículo son responsabilidad exclusiva de los autores y no reflejan forzosamente el punto de vista de
Banxico. Agradecemos a Ernesto Sepúlveda Villareal su colaboración y perspicaces comentarios, a
NormaAngélica González su valiosa ayuda en la investigación y a Susan French por editar pacientemente varias versiones del borrador en inglés. Los autores son los únicos responsables por cualquier
error que se baya pasado por alto (correos electrónicos: rgmora@banxico.org.mx y villalpa@banxico.
org.mx).
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EL TRIMESTRE ECONÓMICO

power or efficiency. To test these two paradigms, this workconstructs specific indicators of cost efficiency based on the efficiency frontier concept. This is done
in order to incorporate these indicators into the traditional profit-structure test. In
contrast to previous studies, this study finds empirical evidence in favor of the
market power hypothesis only.
INTRODUCCIÓN

espués de una profunda transformación experimentada durante el
pasadodecenio, la concentración del sistema bancario mexicano ha
aumentado (véase gráfica 1).' Esta concentración ha creado una genuina
preocupación de las autoridades financieras respecto a los posibles efectos
que este fenómeno puede tener en la competencia en esta industria. Además,
ha surgido un creciente interés por encontrar una explicación para el continuo aumento en la rentabilidad bancariaobservada en años recientes (véase
la gráfica 2).
Dos paradigmas distintos bien conocidos —la hipótesis tradicional de
la estructura de mercado-conducta-desempeño (ECD) y la relación eficienciaestructura de mercado (EE)— son dos opciones que podrían explicar la situación en el sistema bancario mexicano. Algunas decisiones regulatorias
relevantes podrían depender del paradigma que mejor explique laconducta

D

GRÁFICA

1. Concentración de depósitos en el sistema bancario mexicano^

1.9 n
1.71.51.31.1 0.90.7
1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

' índice Herfindahl-Hirschman de depósitos.
' Puede encontrarse una presentación de la evolución del sistema bancario mexicano en Ávalos y
Hernández (2005).

RENTABILIDAD, CONCENTRACIÓN Y EFICIENCIAEN EL SISTEMA BANCARIO MEXICANO
GRÁFICA

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2. Sistema bancario mexicano: Ingresos netos (antes de impuestos)
respecto a activos
(Porcentaje)

1997

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2000

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2002

2003

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2005

de los bancos mexicanos. Si la ECD es correcta, entonces la rentabilidad es el
resultado del poder de mercado ( PM) que ejercen los bancos ya establecidos.
De ser así, la...