Resumen Swaps

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Finanzas Internacionales
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Tutorial de Swaps

Swaps.

Un swap es un contrato financiero entredos partes que acuerdan intercambiar flujos de caja futuros de acuerdo a una fórmula preestablecida. Se trata de contratos hechos "a medida" es decir, con el objetivo de satisfacer necesidadesespecíficas de quienes firman dicho contrato.

De esta manera existen dos tipos de swaps:
* Swaps de tasas de Interés
En este tipo de swaps, dos partes (llamadas contrapartes entre sí) realizan unacuerdo contractual para intercambiar flujos de efectivo en una misma moneda en ciertas fechas previamente convenidas: Una parte paga flujos de intereses aplicando una tasa de interés fija sobre uncierto monto nocional y recibe flujos de intereses aplicando una tasa fluctuante sobre ese mismo monto nocional.
* Swaps de Divisas
En este tipo de contrato las contrapartes intercambian flujos enfunción del tipo de cambio de dos monedas, la tasa de interés implicada es fija. La razón principal por la que se utiliza este tipo de swap es para cubrirse del riesgo en el tipo de cambio de largoplazo y para obtener financiamiento con una denominación pre-establecida que pueda implicar ahorros en los costos.

Ejemplos:

Problema 1 – Swap de tasa de interés
En la siguiente información se lemuestra las tasas de interés que tienen disponibles cada una de las empresas, determine el costo que tendrían con el swap ambas compañías, asumiendo que absorbe el riesgo cambiario. La compañía Bobtiene el 45% del beneficio del swap y A obtiene el porcentaje restante.

  | FIJA | VARIABLE |
A | 8% | CETES+3% |
B | 4% | CETES+2% |

Solución:
COSTO RESPECTO AL BANCO SIN SWAP CONSWAP
A CETES+3% 8% 6.35%
B 4% CETES+2% CETES+0.65%
CETES+7% CETES+10% CETES+7%

3% A: 1.65%
B: 1.35%

A B
A Banco -(CETES+3%)
B Banco...