Riesgo y rendimiento
Páginas: 5 (1009 palabras)
Publicado: 21 de marzo de 2012
Riesgo y Rendimiento
Conclusiones
✓ Existe relación directa entre los conceptos de Riesgo y Rendimiento. El rendimiento debe aumentar si el riesgo aumenta. Esto es clave para entender lo que sucede en los mercados financieros.
✓ Para incrementar al máximo el precio de las acciones, un inversionista debe evaluar dos factores: el riesgo y el rendimiento. Cada decisiónfinanciera presenta estos dos factores y la combinación de ambas produce impacto en el precio de las acciones.
✓ El riesgo y el rendimiento esperado de una empresa afectan directamente el precio de sus acciones. El riesgo y el rendimiento son dos factores determinantes clave del valor de la empresa. Por lo tanto, es responsabilidad del administrador financiero evaluar cuidadosamente el riesgode todas las decisiones importantes para garantizar que los rendimientos esperados justifiquen el nivel de riesgo introducido.
La manera en que el administrador financiero puede lograr la meta de la empresa de aumentar el precio de sus acciones beneficiando a sus propietarios, es llevar a cabo solo las acciones que obtengan rendimiento por lo menos en proporción con su riesgo.Evidentemente los administradores financieros deben reconocer medir y evaluar los intercambios entre el riesgo y el rendimiento para tener la seguridad de que sus decisiones contribuyen a la creación de valor para los propietarios.
✓ El riesgo es la posibilidad de pérdida, es decir, el grado de variación de los rendimientos. Existen varias fuentes de riesgos específicos de empresa y riesgosespecíficos de accionistas. El rendimiento es cualquier distribución en efectivo mas su cambio en valor, expresado como un porcentaje de valor inicial. Los rendimientos de inversión varían a través del tiempo y entre diferentes tipos de inversión. La mayoría de los administradores financieros que toman decisiones tienen aversión al riesgo. Requieren rendimientos esperados más altos, como compensaciónpor asumir riesgos más altos.
✓ La meta del administrador financiero es crear una cartera de inversiones eficiente y que incremente al máximo el rendimiento de un nivel específico de riesgo.
✓ El rendimiento (en el periodo de posesión) de una inversión es el cambio en el precio de mercado más cualquier pago en efectivo como resultado de la inversión misma, dividido entre el precioinicial.
✓ El riesgo de un valor se puede ver como la variabilidad de los rendimientos con respecto a los que se esperan.
✓ El rendimiento esperado es simplemente un promedio ponderado de los rendimientos posibles, donde los pesos son las probabilidades de ocurrencia.
✓ La medida convencional de dispersión, o de variabilidad, alrededor del valor esperado es la desviaciónestándar. El cuadrado de la desviación estándar, se conoce como varianza.
✓ La desviación estándar puede algunas veces engañarnos al comparar el riesgo, o la incertidumbre, que rodea a las alternativas de inversión si difieren en tamaño. Para ajustar el problema del tamaño, o la escala, la desviación estándar se puede dividir entre el rendimiento esperado para calcular el coeficiente devariación (CV), una medida del "riesgo por unidad de rendimiento esperado".
✓ Los inversionistas, en general, tienen aversión al riesgo. Esto implica que demandan un rendimiento esperado más alto, cuanto más riesgo exista.
✓ El rendimiento esperado de un portafolio (o cartera) de in-versiones es simplemente un promedio ponderado de los rendimientos esperados de todas las acciones quecomprende el portafolio. Los pesos son iguales a la proporción de fondos totales invertida en cada acción. (Los pesos o ponderaciones deben sumar 100%).
✓ La covarianza de los rendimientos posibles de dos acciones es una medida del grado en el que se espera que varíen juntos mas que de manera independiente.
✓ Para un portafolio grande, la varianza total y. por ende, la desviación...
Conclusiones
✓ Existe relación directa entre los conceptos de Riesgo y Rendimiento. El rendimiento debe aumentar si el riesgo aumenta. Esto es clave para entender lo que sucede en los mercados financieros.
✓ Para incrementar al máximo el precio de las acciones, un inversionista debe evaluar dos factores: el riesgo y el rendimiento. Cada decisiónfinanciera presenta estos dos factores y la combinación de ambas produce impacto en el precio de las acciones.
✓ El riesgo y el rendimiento esperado de una empresa afectan directamente el precio de sus acciones. El riesgo y el rendimiento son dos factores determinantes clave del valor de la empresa. Por lo tanto, es responsabilidad del administrador financiero evaluar cuidadosamente el riesgode todas las decisiones importantes para garantizar que los rendimientos esperados justifiquen el nivel de riesgo introducido.
La manera en que el administrador financiero puede lograr la meta de la empresa de aumentar el precio de sus acciones beneficiando a sus propietarios, es llevar a cabo solo las acciones que obtengan rendimiento por lo menos en proporción con su riesgo.Evidentemente los administradores financieros deben reconocer medir y evaluar los intercambios entre el riesgo y el rendimiento para tener la seguridad de que sus decisiones contribuyen a la creación de valor para los propietarios.
✓ El riesgo es la posibilidad de pérdida, es decir, el grado de variación de los rendimientos. Existen varias fuentes de riesgos específicos de empresa y riesgosespecíficos de accionistas. El rendimiento es cualquier distribución en efectivo mas su cambio en valor, expresado como un porcentaje de valor inicial. Los rendimientos de inversión varían a través del tiempo y entre diferentes tipos de inversión. La mayoría de los administradores financieros que toman decisiones tienen aversión al riesgo. Requieren rendimientos esperados más altos, como compensaciónpor asumir riesgos más altos.
✓ La meta del administrador financiero es crear una cartera de inversiones eficiente y que incremente al máximo el rendimiento de un nivel específico de riesgo.
✓ El rendimiento (en el periodo de posesión) de una inversión es el cambio en el precio de mercado más cualquier pago en efectivo como resultado de la inversión misma, dividido entre el precioinicial.
✓ El riesgo de un valor se puede ver como la variabilidad de los rendimientos con respecto a los que se esperan.
✓ El rendimiento esperado es simplemente un promedio ponderado de los rendimientos posibles, donde los pesos son las probabilidades de ocurrencia.
✓ La medida convencional de dispersión, o de variabilidad, alrededor del valor esperado es la desviaciónestándar. El cuadrado de la desviación estándar, se conoce como varianza.
✓ La desviación estándar puede algunas veces engañarnos al comparar el riesgo, o la incertidumbre, que rodea a las alternativas de inversión si difieren en tamaño. Para ajustar el problema del tamaño, o la escala, la desviación estándar se puede dividir entre el rendimiento esperado para calcular el coeficiente devariación (CV), una medida del "riesgo por unidad de rendimiento esperado".
✓ Los inversionistas, en general, tienen aversión al riesgo. Esto implica que demandan un rendimiento esperado más alto, cuanto más riesgo exista.
✓ El rendimiento esperado de un portafolio (o cartera) de in-versiones es simplemente un promedio ponderado de los rendimientos esperados de todas las acciones quecomprende el portafolio. Los pesos son iguales a la proporción de fondos totales invertida en cada acción. (Los pesos o ponderaciones deben sumar 100%).
✓ La covarianza de los rendimientos posibles de dos acciones es una medida del grado en el que se espera que varíen juntos mas que de manera independiente.
✓ Para un portafolio grande, la varianza total y. por ende, la desviación...
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