SESION 5 ADMINIST FINANC

TEMA: ADMINISTRACION DE EFECTIVO
Para una empresa es importante tener información oportuna a cerca del comportamiento de sus flujos de efectivo.
Esto le permite una administración óptima de su liquidez y así evitar problemas serios por parte de ella, lo que puede ocasionar la quiebra o la intervención por parte de los acreedores.
Es más fácil que una empresa quiebre por falta de liquidez quepor falta de rentabilidad. Esto quiere decir que la administración de la liquidez es vital para la empresa.
Liquidez de una organización = Capacidad para convertir un activo en efectivo o Contar con los medios adecuados de pago para cumplir oportunamente con los compromisos contraídos.
La liquidez está en función a dos dimensiones
1. Tiempo necesario para convertir el activo en efectivo.
2. Grado deseguridad asociado con el precio al cual se realizará el activo.
Para conocer el comportamiento de los flujos de efectivo en un periodo determinado, se emplea el PRESUPUESTO DE EFECTIVO.
OBJETIVOS:
1. Diagnosticar el comportamiento de los flujos de efectivo en un periodo dado.
2. Detectar en que periodos habrá faltantes y sobrantes de efectivo y a cuanto ascenderán.
3. Determinar si las políticasde cobro y pago son las óptimas.
4. Determinar si es óptimo el monto de recursos invertidos en efectivo a fin de detectar si existe sobre o subinversión.
Este presupuesto es desarrollado por el tesorero de la empresa quien depende del gerente de finanzas y tiene a su cargo la administración de la liquidez de la empresa.
Existen tres motivos para mantener saldos de efectivo y cuasi efectivo en laempresa:
a. Transacciones: para efectuar los pagos planeados de partidas como materia prima y sueldos.
b. Seguridad: para proteger a la empresa se la incapacidad de satisfacer las demandas inesperadas de efectivo.
c. Especulación: para poner a trabajar los fondos ociosos o de aprovechar rápidamente las oportunidades inesperadas.
PREPARACIÓN DEL PRESUPUESTO DE EFECTIVO: formato general.

Mes1
Mes 2
Ingresos en efectivo
S/. xxxx
S/. xxxx
(-) Egresos en efectivo
S/. xxxx
S/. xxxx
FLUJO NETO DE EFECTIVO
S/. xxxx
S/. xxxx
(+) Efectivo Inicial
S/. xxxx
S/. xxxx
EFECTIVO FINAL
S/. xxxx
S/. xxxx
(-) saldo de efectivo mínimo
S/. xxxx
S/. xxxx
FINANCIAMIENTO TOTAL REQUERIDO o
SALDO EFECTIVO EXCEDENTE
S/. xxxx
S/. xxxx

EJERCICIOS PROPUESTOS.
1. La Empresa Los Andes S.A. estádesarrollando un presupuesto de efectivo para octubre, noviembre y diciembre. Las ventas en agosto y septiembre fueron de S/.100 000 y S/. 200 000 respectivamente. Se han pronosticado ventas de S/.400 000, S/.300 000 y S/.200 000 soles para octubre, noviembre y diciembre, en ese orden. Históricamente 20 % de las ventas ha sido en efectivo, 50% ha generado cuentas que se cobran después de un mes y el30% restante ha generado cuentas que se cobran después de 2 meses. En diciembre la empresa recibirá un dividendo de 30 mil soles por unas acciones que posee.
Las compras de la empresa representan el 70% de las ventas. De esta cantidad 10% se paga en efectivo, 70% se paga el mes siguiente al de la compra, y el 20% restante se paga a los 60 días de efectuada la compra. Cada mes se pagará una rentade 5 000 soles. El costo de salarios fijos para el año es de 96 000 soles, y la parte variable de los mismos representa el 10% de las ventas mensuales. En diciembre se deben pagar 25 000 soles de impuestos.
La nueva maquinaria a adquirir cuesta 130 000 soles, la cual se comprará y pagará en noviembre.
En diciembre debe hacerse un pago de 10 000 soles de intereses.
En octubre se pagarándividendos en efectivo de 20 000 soles.
Hay un vencimiento de un pago de principal de un préstamo por un monto de 20 000 soles en diciembre.
A fines de septiembre el saldo de efectivo de la empresa fue de 50 000 soles.
La empresa desea mantener un saldo de efectivo mínimo de 25 000 soles como una reserva para necesidades inesperadas.
Elaborar el presupuesto de efectivo de la empresa Los Andes...