Sociedad financiera de maquinaria neumatica

CASO:
SOCIEDAD FINANCIERA DE MAQUINARIANEUMATICA
CASO 4
SOCIEDAD FRANCESA DE MAQUINARIA NEUMATICA (SFMN)
1. Proceda a un análisis de la situación financiera de la sociedad SFMN. Específicamente: a) establezca la necesidad de fondo de maniobra en la situación actual y en la situación en la que los stocks se reduzcan efectivamente a 4.5 millones de francos.
SOCIEDAD FRANCESA DE MAQUINARIAFRANCESA
BALANCE GENERAL
31/12/1986

ACTIVO PASIVO
Inmovilizaciones netas 2376 Fondos propios 9251
__Inmovilizaciones brutas 8226
__Amortizaciones -5850
Otros valores inmovilizados 96 Deudas a mediano y largo plazo 4345
Stock1 14762
__Materias primas y mercaderías 1884 proveedores 3129
__Productos en proceso 2492
__Productos terminados10386 Salarios, cargas sociales y fiscales a pagar3 2628
Créditos comerciales 2 7823 Empréstitos bancarios a corto plazo
Disponible 324 6028
Total activo 25381 Total del pasivo 25381

1 Valor bruto
Provisiones
Valor neto
2 Incluido descuentos no vencidos
3 Incluido deudas salariales

En primera instancia se puede observar un bajo nivel deinmovilización lo que da a notar que el nivel tecnológico no es muy alto, es decir de acuerdo al caso se observa un cuello de botella con respecto a la tecnología, puesto que la inversión no ha sido muy alta, además que de acuerdo al estado de resultados las ganancias no han sido suficientes ni para cubrir los gastos financieros e impuestos.
Con respecto a las existencias refleja un nivel excesivo,por lo que la rotación de stocks es muy lenta lo que implica un gasto extra en almacenamiento así como en logística, de acuerdo con la baja rentabilidad, esto está perjudicando a la SFMN.

ACTIVO

INMOVILIZADO 2472 10%
EXISTENCIAS 14762 58%
REALIZABLE 7823 31%
DISPONIBLE 324 1%
PASIVO

EXIGIBLA CP 11785 46%
NETO PATRIMONIAL 9251 36%
EXIGIBLE A LP 4345 17%

FONDO DE MANIOBRAACTIVO CIRCULANTE 22909
PASIVO CIRCULANTE 11785

FONDO DE MANIOBRA 11124

De acuerdo con el fondo de maniobra es claro observar que es alto, esto se debe a que el nivel de stocks reflejado en el balance general es excesivo.

ANALISIS DEL BALANCE DE SFMN DESPUES DE REDUCIR LOS STOCKS A 4.5 MILLONES DE FRANCOS.

SOCIEDAD FRANCESA DE MAQUINARIA FRANCESA
BALANCE GENERAL31/12/1986

ACTIVO PASIVO
Inmovilizaciones netas 12638 Fondos propios 9251
__Inmovilizaciones brutas 18488
__Amortizaciones -5850
Otros valores inmovilizados 96 Deudas a mediano y largo plazo 4345
Stock1 4500
__Materias primas y mercaderías 1884 proveedores 3129
__Productos en proceso* 1500
__Productos terminados 1116 Salarios, cargas sociales yfiscales a pagar3 2628
Créditos comerciales 2 7823 Empréstitos bancarios a corto plazo
Disponible 324 6028
Total activo 25381 Total del pasivo 25381

• * Dato obtenido del libro de casos de Marketing Estratégico, del autor James-Jackes Lambin. Pag45.
De acuerdo con el análisis del caso al disminuir el stock, también se realizo una inversión a maquinaria por un valor de 8 millones defrancos, por lo que el nivel de inmovilizaciones incremento considerablemente mientras que en el stock se redujo.
Los pasivos permanecen igual.

ACTIVO

INMOVILIZADO 12734 0,50
EXISTENCIAS 4500 0,18
REALIZABLE 7823 0,31
DISPONIBLE 324 0,01

PASIVO

EXIGIBLA CP 11785 0,46
NETO PATRIMONIAL 9251 0,36
EXIGIBLE A LP 4345 0,17

FONDO DE MANIOBRA DESPUES DE DISMINUIR EL STOCK A4.5 MILLONES DE FRANCOS.

ACTIVO CIRCULANTE 12647
PASIVO CIRCULANTE 11785

FONDO DE MANIOBRA 862

Al disminuir los stocks a 4.5 millones se redujo considerablemente el fondo de maniobra, esto puede tener consecuencias graves para la empresa una de ellas puede ser una descapitalización inmediata.

b) Proponga un plan de financiación de las inversiones estudiadas.

COEFICIENTE DE...