Tasas de Interés

UNIDAD 4: LA TASA DE INTERÉS
4.1. La tasa de interés: Concepto. Sus componentes.
4.2. Tasa nominal. Tasa proporcional. Tasa efectiva. Tasa efectiva en el interés simple. Tasa efectiva en el descuento comercial. Tasa equivalente. Tasa convertible. Tasa instantánea. Conceptos. Fórmulas. Comparación analítica entre las tasas.
4.3. Tasas equivalentes: Concepto. Tasas de interés simple ycompuesto equivalentes. Tasas vencidas y adelantadas equivalentes. Tasas nominales equivalentes en el interés simple. Tasas nominales adelantadas equivalentes.
4.4. Incidencia de impuestos y gastos en la tasa efectiva: Tasa del deudor. Tasa del acreedor.
4.5. Incidencia de la inflación en las operaciones financieras: La tasa real de interés.



LA TASA DE INTERÉS


Hemos definido a la tasa deinterés como el interés producido por una unidad de capital en una unidad de tiempo.

La tasa de interés está compuesta por los siguientes elementos:
a) El interés propiamente dicho.
b) El riesgo de la operación (posibilidad de incobrabilidad).
c) El gasto administrativo: gastos de administración de los créditos, comisiones, impuestos, etc.
d) La desvalorización monetaria: La inflaciónprovoca la pérdida de valor o envilecimiento de la moneda, de ahí, que la tasa de interés deba cubrir esa pérdida.

Al analizar los distintos métodos de cálculo de los intereses y de los descuentos, hemos visto por ejemplo, que aún cuando apliquemos la misma tasa en una operación de interés simple, que en una de interés compuesto, no obtenemos el mismo resultado. En efecto, resulta que no es lomismo un 10% anual de interés simple que un 10% anual con capitalización mensual ni que un 10% anual adelantado.

Es por ello, que nos encontramos frente a la existencia de distintos tipos de tasas.



TASA NOMINAL


Tasa nominal es la tasa pactada por las partes de la operación financiera. Se la indica con la letra i Ejemplos: 10% anual, 10% semestral con capitalización mensual, 10%anual adelantado, 5% mensual, etc.


TASA PROPORCIONAL


Cuando se fija una tasa nominal que debe ser aplicada a períodos más cortos (subperíodos) que la unidad de tiempo de la nominal, debemos dividir la tasa nominal por la cantidad de subperíodos contenidos en su unidad de tiempo, obteniéndose de esta manera la tasa proporcional.

Siendo m la cantidad de subperíodos, la tasa proporcionales:






Si la tasa nominal fuera anual y la capitalización se produjera cada d días, la tasa proporcional sería:






Siendo d/365 igual a n, resulta:








Ejemplos:


1) Dada una tasa nominal del 24% anual calcular: a) la tasa mensual, b) la tasa para 30 días

a)

b)


2) Dada una tasa nominal del 18% semestral, calcular: a) la tasa trimestral, b) latasa para 90 días

a)
b)




TASA EFECTIVA DE UNA OPERACIÓN


La tasa efectiva de una operación es la tasa que muestra el rendimiento o costo de una operación financiera. Es el interés producido por una unidad de capital en el período de la operación.

Surge de relacionar el interés (o descuento) con el capital (o valor actual) que lo produjo. Tiene como unidad de tiempo elplazo de la operación.

Denominando i´p a la tasa efectiva de una operación, resulta:











O bien:















A veces, en las operaciones financieras no se pacta una tasa de interés, sino que se acuerdan el importe prestado y el que habrá que devolverse, quedando los intereses implícitos en la operación. En este caso, para calcular la tasaefectiva de la operación, debemos relacionar el importe efectivamente reintegrado o recibido (R) con el efectivamente recibido en préstamo o prestado (P):







La tasa efectiva de la operación, calculada con alguna de las fórmulas anteriores, tiene como unidad de tiempo el plazo de la operación, de ahí que también se la denomine tasa de interés del período de la operación.

Para...