Tenencia indirecta de valores
Páginas: 11 (2521 palabras)
Publicado: 5 de julio de 2014
II. REGIMEN DE TENENCIA INDIRECTA DE VALORES
El Capitulo III del Título XI del Decreto-Ley No.1 de 1999 trata sobre el Régimen de Tenencia Indirecta que comprende el articulado de dicho decreto que va del 177 al 194.
El artículo 1 del Decreto-Ley No.1 de 1999 define los conceptos de activo financiero, cuentas de cuestodia, intermediario, derecho bursátil, intimamente relacionados con eltema que nos ha correspondido desarrollar, de la siguiente manera:
• ACTIVOS FINANCIEROS: Que se entiende como todo valor, dinero en efectivo y cualquier otro bien mueble que un intermediario mantenga en una cuenta de custodia a favor de una persona, si el intermediario y dicha persona han acordado reconocer dicho bien como un activo financiero sujeto al Título XI del Decreto-Ley No.1 de 1999ysiempre que dicho bien no haya sido excluido de esta definición por la Comisión Nacional de Valores.
• CUENTAS DE CUSTODIA: Es toda cuenta llevada por un intermediario con el fin de acreditar y debitar activos financieros en virtud de un contrato mediante le cual el intermediarios ha acordado establecer dicha cuenta a favor de un tenedor indirecto para que la cuenta y los activos financierosacreditados en ella queden sujeto al régimen de tenencia indirecta establecido en el Título XI del Decreto-Ley No.1 de 1999.
• INTERMEDIARIO: es toda central de calores, participante en una central de valores, banco y casa de valores, así como cualquier otra persona que la Comisión Nacional de Valores autorice para que mantenga cuentas de custodia.
• DERECHO BURSATIL: es el conjunto dederechos personales y reales, incluyendo en derecho de propiedad y los derechos de prenda, que tenga un tenedor indirecto con respecto a activos financieros de conformidad con el Título XI del Decreto-Ley No.1 de 1999.
A. EL REGIMEN DE TENENCIA INDIRECTA
El artículo 177 del Decreto-Ley 1 lo define como un “Régimen especial de Propiedad y otros derechos patrimoniales sobre ACTIVOS FINANCIEROSllevado en CUENTAS DE CUSTODIA por INTERMEDIARIOS”
Los derechos que se deriven de esta forma particular de propiedad que crea el DL1 se les llamarán DERECHOS BURSATILES, que estarán sujetos a las limitaciones que establezcan las disposiciones que seguidamente analizaremos.
B. CONDICION DE LOS ACTIVOS ADQUIRIDOS
El artículo 179 establece la condición de los activos financieros que adquieraun intermediario en virtud de este régimen los cuales se entienden adquiridos a título fiduciario, y en virtud de ello:
• Los beneficiarios serán las personas a quienes el intermediario haya reconocido un derecho bursátil sobre ese activo.
• Los activos financieros no son parte del patrimonio del intermediario.
• Los mismos no puede ser secuestrados, gravados o embargados, ni están sujetos aacciones por parte de los acreedores del intermediario.
• Además, no se consideran parte de la masa de bienes del intermediario en una quiebra, concurso de acreedores o liquidación, reorganización y otro proceso similar.
Esta condición de bienes en fideicomiso se trata de una tenencia fiduciaria por mandato legal, de carácter especial en la que:
• No se requiere un contrato de Fideicomiso.
• Noson aplicables las disposiciones de la Ley 1 de 1984 que regula el Régimen Fiduciario en Panamá.
• El intermediario no requiere Licencia.
• Las fuentes regulatorias de la relación serán la disposiciones del DL1 y las del contrato que suscriban al constituir el régimen de tenencia.
Con la entrega del activo financiero al intermediario, este reconoce a favor del tenedor indirecto un derechobursátil con respecto al activo financiero en cuenta de custodia, que será proporcional en el título o derecho que sobre dicho activo financiero tenga el intermediario.
C. CREACION DE DERECHOS BURSATILES SOBRE ACTIVOS FINANCIEROS.
Un Derecho Bursátil para poder ser anotado en una cuenta de custodia requiere en primer lugar que el activo financiero:
• Sea emitido a nombre del intermediario....
El Capitulo III del Título XI del Decreto-Ley No.1 de 1999 trata sobre el Régimen de Tenencia Indirecta que comprende el articulado de dicho decreto que va del 177 al 194.
El artículo 1 del Decreto-Ley No.1 de 1999 define los conceptos de activo financiero, cuentas de cuestodia, intermediario, derecho bursátil, intimamente relacionados con eltema que nos ha correspondido desarrollar, de la siguiente manera:
• ACTIVOS FINANCIEROS: Que se entiende como todo valor, dinero en efectivo y cualquier otro bien mueble que un intermediario mantenga en una cuenta de custodia a favor de una persona, si el intermediario y dicha persona han acordado reconocer dicho bien como un activo financiero sujeto al Título XI del Decreto-Ley No.1 de 1999ysiempre que dicho bien no haya sido excluido de esta definición por la Comisión Nacional de Valores.
• CUENTAS DE CUSTODIA: Es toda cuenta llevada por un intermediario con el fin de acreditar y debitar activos financieros en virtud de un contrato mediante le cual el intermediarios ha acordado establecer dicha cuenta a favor de un tenedor indirecto para que la cuenta y los activos financierosacreditados en ella queden sujeto al régimen de tenencia indirecta establecido en el Título XI del Decreto-Ley No.1 de 1999.
• INTERMEDIARIO: es toda central de calores, participante en una central de valores, banco y casa de valores, así como cualquier otra persona que la Comisión Nacional de Valores autorice para que mantenga cuentas de custodia.
• DERECHO BURSATIL: es el conjunto dederechos personales y reales, incluyendo en derecho de propiedad y los derechos de prenda, que tenga un tenedor indirecto con respecto a activos financieros de conformidad con el Título XI del Decreto-Ley No.1 de 1999.
A. EL REGIMEN DE TENENCIA INDIRECTA
El artículo 177 del Decreto-Ley 1 lo define como un “Régimen especial de Propiedad y otros derechos patrimoniales sobre ACTIVOS FINANCIEROSllevado en CUENTAS DE CUSTODIA por INTERMEDIARIOS”
Los derechos que se deriven de esta forma particular de propiedad que crea el DL1 se les llamarán DERECHOS BURSATILES, que estarán sujetos a las limitaciones que establezcan las disposiciones que seguidamente analizaremos.
B. CONDICION DE LOS ACTIVOS ADQUIRIDOS
El artículo 179 establece la condición de los activos financieros que adquieraun intermediario en virtud de este régimen los cuales se entienden adquiridos a título fiduciario, y en virtud de ello:
• Los beneficiarios serán las personas a quienes el intermediario haya reconocido un derecho bursátil sobre ese activo.
• Los activos financieros no son parte del patrimonio del intermediario.
• Los mismos no puede ser secuestrados, gravados o embargados, ni están sujetos aacciones por parte de los acreedores del intermediario.
• Además, no se consideran parte de la masa de bienes del intermediario en una quiebra, concurso de acreedores o liquidación, reorganización y otro proceso similar.
Esta condición de bienes en fideicomiso se trata de una tenencia fiduciaria por mandato legal, de carácter especial en la que:
• No se requiere un contrato de Fideicomiso.
• Noson aplicables las disposiciones de la Ley 1 de 1984 que regula el Régimen Fiduciario en Panamá.
• El intermediario no requiere Licencia.
• Las fuentes regulatorias de la relación serán la disposiciones del DL1 y las del contrato que suscriban al constituir el régimen de tenencia.
Con la entrega del activo financiero al intermediario, este reconoce a favor del tenedor indirecto un derechobursátil con respecto al activo financiero en cuenta de custodia, que será proporcional en el título o derecho que sobre dicho activo financiero tenga el intermediario.
C. CREACION DE DERECHOS BURSATILES SOBRE ACTIVOS FINANCIEROS.
Un Derecho Bursátil para poder ser anotado en una cuenta de custodia requiere en primer lugar que el activo financiero:
• Sea emitido a nombre del intermediario....
Leer documento completo
Regístrate para leer el documento completo.