Tipos de portafolios de inversion

Tipos de portafolios
* Un Portafolio de inversión moderado acepta un grado de riesgo menor
* Un Portafolio de inversión agresivo acepta un grado de riesgo mayor
* Un Portafolio de inversión conservador no acepta grado de riesgo alguno
Objetivos de Inversión
El establecimiento de los objetivos de inversión comienza con el análisis detallado de los objetivos de inversión de lainstitución o individuo cuyodinero va a ser manejado.
Entre los objetivos de los inversionistas individuales se encuentran: la acumulación de fondos para comprar una casa, tener fondos suficientes para retirarse a cierta edad o acumular fondos para pagar la educación universitaria de los hijos.
Los inversionistas institucionales incluyen entre otros a los fondos de pensiones,las instituciones financieras, compañías de seguros, fondos mutuales, etc. y sus objetivos de inversión difieren de acuerdo a sus funciones.
Los inversionistas institucionales pueden clasificarse en dos grandes grupos: aquellos que deben cumplir con pasivos contractuales específicos y aquellos que no tienen que cumplir con pasivos específicos.
Políticas de Inversión
El establecimiento de políticas de inversión es laparte del proceso en el cual se fijan pautas para satisfacer los objetivos de inversión. El establecimiento de las políticas de inversión comienza con la decisión de asignación o reparto de activos "Asset Allocation".
"Asset Allocation" es la decisión de cómo los fondos de la Institución o Individuo serán distribuidos entre las diferentes clases de activos. Estos activos incluyenprincipalmente: Acciones, Bonos, Bienes Raíces, y Títulos Valores en Moneda Extranjera.
Para desarrollar las Políticas de Inversión se deben considerar los siguientes factores:
* Requerimientos de liquidez
* Horizonte de Inversión
* Consideraciones Impositivas
* Restricciones Legales
* Regulaciones
* Requerimientos de Reportes Financieros
* Preferencias y necesidades del ClienteSelección de Estrategia
Se debe seleccionar una estrategia de manejo de portafolio consistente con los objetivos y políticas de inversión del cliente, es decir, consistente con sus requerimientos de rentabilidad y su tolerancia al riesgo. Las estrategias de manejo de portafolio se pueden clasificar en Activas o Pasivas.
Una estrategia activa usa la información disponible y las técnicas deproyecciones para obtener rendimientos superiores a los de un portafolio que simplemente se encuentra diversificado.
Una estrategia pasiva involucra un mínimo de aporte y se sustenta en la diversificación para igualar el desempeño de un determinado índice demercado. Adicionalmente, existen estrategias de portafolio estructuradas diseñadas para alcanzar el desempeño de pasivos predeterminados que tienenque ser cancelados en fechas futuras.
Dadas las alternativas, la selección de una estrategia activa, pasiva o estructurada dependerá de:
* La visión del cliente acerca de la eficiencia del mercado.
* La tolerancia al riesgo del cliente.
* La naturaleza de los pasivos del cliente.
Selección de Activos
En este paso se deben seleccionar los activos específicos a ser incluidos en elportafolio de inversión. El gerente de portafolio tratará de construir un portafolio eficiente. Un portafolio eficiente es aquel que provee el mayor retorno esperado para un determinado nivel de riesgo, o de manera equivalente, el menor riesgo para un retorno esperado dado. El gerente deberá evaluar los diferentes Sectores e Industrias. Se debe evaluar cada títulovalor (Acciones o Bonos)individualmente.
Acciones: Títulos representativos de la parte proporcional en que el titular participa en la Sociedad de Capital (Anónimas o en Comandita por acciones). Título representativo de las partes, alícuota en que ha sido dividido, para facilitar la suscripción, el capital social de una compañía. Constituye a su poseedor, en proporción con el monto de acciones suscritas, en propietario y socio...