Tipos de riesgos empresariales

GESTION DEL RIESGO EMPRESARIAL – Prof. Carlos Díaz
(Extraído del Programa DOCE – Setiembre 2000)
1- Introducción a los riesgos en la gestión empresarial
La empresa se encuentra en un entorno de incertidumbre y por lo tanto se ve sometida a una serie de riesgos:
Qué hacer?
a- Lo importante es saber gestionarlos
b- Lo imperdonable es no tenerlos en cuenta o no llevar a cabo una acción unavez tomada la decisión sobre los mismos.

2- Las empresas y el entorno ( a partir de los años 70)
Como consecuencia de la incertidumbre en la variabilidad de los precios, la característica común fue la existencia de riesgo en la actividad económica en general.
1ra. Clasificación de riesgos
a) Riesgos puros: sólo existe posibilidad de pérdida (riesgo de Incendio)
a. Pueden tratarse con lastécnicas del Seguro
b) Riesgos especulativos: el sujeto está expuesto a la posibilidad de ganar o perder (riesgo Bursátil)
a. Son tratados a partir de los instrumentos financieros y estrategias de gestión para proporcionar una cobertura total o parcial.
Objetivo: ya no es maximizar el beneficio, sino el valor de la empresa
Los factores del entorno pueden analizarse a través de una matriz FODA y dela cadena de valor.
Factores externos:
a- Directos: clientes, Proveedores, Competencia, Sector
b- Indirectos: Económicos, Sociales, Tecnología, Legales.
Factores internos:
a- Personal
b- Infraestructura
c- Equipos
d- Cultura
e- Motivación
f- Dirección



3- Tendencias del entorno económico actual
a- Desintermediación (Titulización): relación directa entre ahorradores y los emisoresde activos financieros.

b- Globalización: proceso de integración de los mercados mundiales y la eliminación de las fronteras entre los intermediarios.

a. Integración: posibilita la negociación sin interrupciones de los mercados de divisas, segmentos de las acciones y bonos, futuros y opciones etc.
b. Eliminación de fronteras: supone la oferta de una gama más amplia de servicios que dalugar a un acercamiento entre las instituciones.

c- Desregulación: proceso de eliminación de restricciones y trabas legales a la actividad financiera.
a. Ventajas: - genera nuevas oportunidades de negocios
Mayor libertad para tomar decisiones

b. Desventajas: - nuevos competidores
La intención de las autoridades es centrar la regulación en la garantía de la solvencia de las entidades y enla protección del cliente
d- Innovación: desarrollo del Sistema
Existen dos posturas enfrentadas en cuanto a su justificación:
a. Innovación financiera: fragmentado y oportunista (aprovechar lagunas fiscales y de regulación)
b. La innovación produce nuevos instrumentos que permite aumentar las posibilidades de transferencia de fondos y de riesgos, aumentando así su eficacia.
Tipos de riesgosfinancieros:
1) Los riesgos de crédito: es el que el prestamista asume al conceder un préstamo o crédito. El riesgo es función de la calidad de la solvencia del deudor, del plazo, de la cuantía en cuanto a la concentración, del tipo de crédito, de la garantía especifica de la operación, de la finalidad, de la moneda, del país etc.
2) Riesgo de mercado: Posibilidad de que las condiciones delmercado modifiquen el valor de los activos negociados.
a. Variación de precios
b. Variación de tipos de interés
b.i. Política monetaria
b.ii. Déficit Público
b.iii. Inflación
b.iv. Tipo de interés exteriores
c. Variación de tipo de cambio
3) Riesgo país: Posibilidad de que el país no pueda hacer frente a sus obligaciones financieras.
a. Riesgo Soberano: inestabilidad política hace ineficaceslas acciones legales contra el prestatario.
b. Riesgo de transferencia: incapacidad general por carecer de las divisas en que estén denominadas.
4) Riesgo de Base: Diferencia entre el precio a futuro y el precio de contado de un activo de renta como depósitos interbancarios o valores, títulos (pagarés, letras etc.)
5) Riesgo de desfasamiento: Entre los Vtos. de diferentes activos o entre sus...