Trabajo

ASOCIACION UNIVERSIDAD PRIVADA SAN JUAN BAUTISTA
FACULTAD DE COMUNICACIÓN Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS

ESCUELA PROFESIONAL DE ADMINISTRACION DE NEGOCIOS

SEGUNDA LECTURA: ANALISIS INTEGRAL DE ESTADOS FINANCIEROS

ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS – TEORIA, APLICACIÓN E INTERPRETACION
BERNSTEIN, LEOPOLD A.

METODOLOGIA DEL ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
La clasificación, ordenación ypresentación de datos destinadas al análisis de estados financieros puede estandarizarse en cierta medida para mayor coherencia y eficiencia organizativa. Sin embargo, el proceso real de análisis debe dejarse al criterio del analista, de forma que éste pueda tener en cuenta la enorme diversidad de situaciones y circunstancias que es probable encontrar en la práctica, y dar rienda suelta a suiniciativa, originalidad e ingenio. No obstante, es posible establecer algunas generalizaciones y directrices útiles como aproximación general a la labor de análisis de estados financieros.
Para empezar, el análisis de estados financieros se orienta a la consecución de objetivos claros. Para que el análisis alcance esos objetivos de la mejor manera posible, el primer paso es definirloscuidadosamente. La reflexión y clarificación que conducen a esa definición de los objetivos constituyen una parte muy importante del proceso analítico, puesto que garantizan una clara comprensión de los objetivos, es decir, de lo que es pertinente y relevante y de lo que no lo es, con lo que se evita la realización de trabajo innecesario. Esta clarificación de los objetivos es indispensable para un análisisefectivo y eficiente: efectivo en tanto que, dadas las especificaciones se centra en los elementos más importantes y relevantes de los estados financieros; eficiente, por cuanto desemboca en un análisis con una economía máxima de tiempo y esfuerzo.

ILUSTRACION 1: El responsable de créditos de un banco, cuando se enfrenta a una solicitud de préstamo a corto plazo para financiar existencias, puededefinir su objetivo como de valoración de la intención y capacidad del prestatario para reembolsar puntualmente el préstamo. De esta forma, el analista puede concentrarse en lo que es necesario para alcanzar su objetivo y no necesita ocuparse de circunstancias del sector que únicamente pueden afectar a la entidad prestamista a largo plazo.
Una vez definido el objetivo del análisis, elsiguiente paso es la formulación de las preguntas específicas cuyas respuestas son necesarias para alcanzar los objetivos propuestos.

ILUSTRACION 2: El responsable de créditos de la ilustración 1 debe definir ahora los criterios esenciales que van a influir en su decisión. Así, por ejemplo, la pregunta sobre la buena voluntad del prestatario para reembolsar el préstamo a corto plazo está relacionadacon el carácter de aquél; y el analista financiero sólo puede revelar los antecedentes de los préstamos que se han concedido. Por tanto, habrá que emplear herramientas diferentes de las propias del análisis financiero para obtener información completa sobre el carácter del prestatario.
Entre las preguntas sobre las cuales necesita información el responsable de créditos figuran las siguientes:1. ¿cuál es la liquidez a corto plazo de la empresa?
2. ¿cuáles van a ser sus orígenes y utilizaciones de tesorería durante la vigencia del contrato de préstamo?
El analista financiero puede avanzar mucho para proporcionar respuestas a esas preguntas.
Una vez definidos los objetivos, y traducidos a las preguntas y criterios específicos que es necesario resolver, el analista está listo parael tercer paso del proceso de análisis: decidir qué herramientas y técnicas de análisis son las más apropiadas, efectivas y eficientes para la resolución del problema concreto de decisión al que se enfrenta.

ILUSTRACION 3: Siguiendo la secuencia desarrollada en las ilustraciones 1 y 2, el responsable de créditos debe decidir ahora que herramientas del análisis de estados financieros son más...