Unidad IV Fondos de Amortizacion


República Bolivariana de Venezuela.
Ministerio del Poder Popular para la Educación.
Universidad Politécnica Territorial de Falcón Alonso Gamero.
Programa Nacional de Formación en Contaduría Pública.
Coro, Edo-Falcón.











Bachiller:
Marck Low.
C.I: 24.787.587Sección “3”


Santa Ana de Coro, Junio de 2015.
1) Elementos que lo Conforman.
En el estudio de los pagos parciales analizamos que toda cuota o pago en el proceso de amortización estándar de una obligación financiera, está compuesta por los elementos que se detallan en la ecuación.
 
CK = AK + IK
 
Donde,
 
CK=     Valor de la cuota periódica nivelada o proporcional
AK =     Principal de lacuota, es una cantidad que es aplicable directamente a la deuda y la disminuye.
IK =      Intereses de la cuota, es una cantidad de dinero que devenga el saldo del préstamo o principal adeudado.
K   =      Número de período o pago que queremos cancelar (contador de cuotas)

2) Sistemas de Fondos.

Sistema de amortización con fondo de amortización.
Este sistema de amortización consiste en el pagoperiódico de los intereses al prestamista (préstamo americano), y al mismo tiempo una aportación a un fondo para construir un capital, con el que cancelar el principal del préstamo americano a su vencimiento.
Desde un punto de vista operativo, al mismo tiempo que se contrata el préstamo americano se abre un fondo asociado al préstamo. De esta forma, el prestatario de la operación de amortización almismo tiempo se le considera deudor en el préstamo americano y acreedor en fondo que está constituyendo para devolver el préstamo.
Por tanto, los pagos a satisfacer por el prestatario pueden calcularse como suma de dos conceptos:
1. Los intereses de un préstamo de cuantía C0 al tanto de interés i (constante o variable) estipulado en el contrato de préstamo, que serán siempre del mismo importe,C0 x i (si el tipo no varía).
2. La aportación periódica a un fondo de una cuantía F, tal que invertida al tanto del fondo i', generalmente menor que i, reproduzca al final de la vida del préstamo el capital C0 que tiene que entregar al prestamista.
Datos necesarios para el desarrollo de la operación
Del préstamo:
Importe: C0.
Duración: n.
Tipo de interés: i.
Sistema de amortización: americano.
Delfondo:
Tipo de interés: i'.
Frecuencia y cuantía (constante o variable) de las aportaciones.
Duración: por defecto, la del préstamo.
Por lo que se refiere al préstamo, los términos amortizativos coincidirán con la cuota de interés de cada período (C0 x i), salvo en el último pago en el que se incrementa en el importe del principal (C0 x i + C0).
En cuanto al fondo que se va constituyendo para hacerfrente a la devolución del préstamo americano, éste va creciendo por dos motivos: las aportaciones periódicas efectuadas y por los intereses que genera el saldo que permanece acumulado en el mismo.
Para el cálculo de las aportaciones al fondo se tendrá en cuenta la equivalencia financiera entre las aportaciones efectuadas al fondo y el capital que se quiere constituir finalmente (el importe delpréstamo), empleando como tanto el aplicado al propio fondo (nunca el del préstamo). Al final de la operación se tiene que verificar lo siguiente:
 

 
Gráficamente:
 

 
De la equivalencia se obtiene una ecuación donde el primer miembro es el valor final de la renta (constante o variable, según se establezca) formada por las aportaciones al fondo y donde la única incógnita es el importe de lasaportaciones a efectuar al fondo:
 

 
De donde se obtiene la cuantía a aportar (F) –en el caso de que ésta sea constante– o la primera de ellas –en el caso de que las aportaciones constituyan renta en progresión geométrica o aritmética– (Fi).
En cualquier caso, estas aportaciones al fondo de constitución no tienen la condición de cuota de amortización, porque el importe del préstamo no decrece en...