Wwwww

25/10/2011

Valorización y Determinación del Precio Mínimo a ser tomado en cuenta por Dia Bras Perú S.A.C. en la OPA sobre las acciones comunes emitidas por Sociedad Minera Corona S.A.

El presente Informe de Valorización (en adelante, “El Informe”) ha sido preparado por Define S.A. (en adelante “Define”) sobre la base de información proporcionada por Sociedad Minera Corona S.A. (enadelante “CORONA” o "La Empresa") y por sus representantes y funcionarios, sobre información pública disponible, y sobre información adicional obtenida por Define de diversas fuentes consideradas confiables (en adelante "La Información”).
El Informe refleja la opinión de Define sobre el valor de las acciones comunes de CORONA a la fecha de presentación del Informe. Los criterios empleados por Define hanconsiderado la situación existente de CORONA al momento que ocurrió el hecho que generó la obligación de realizar la OPA. Define deja expresa constancia que, al elaborar el presente Informe, Define no ha llevado a cabo directa ni indirectamente un proceso específico de verificación ni auditoría legal, contable ni financiera de La Información, por lo que Define, sus accionistas, directores,representantes, funcionarios, empleados y asesores no garantizan expresa ni implícitamente la validez, veracidad, integridad, suficiencia y exactitud de La Información contenida en El Informe o en cualquier otra comunicación oral o escrita, ni se responsabilizan por dicha información, sus errores u omisiones, por el uso que se le pueda dar a la Información ni por las opiniones, estimados, proyecciones yconclusiones contenidas en el Informe que hayan sido elaboradas sobre la base de La Información.

Indice
Declaración de Responsabilidad Análisis del Sector Análisis de la Empresa Análisis del Contexto de la Operación Situación Económica – Financiera Situación Legal: Contingencias Cálculo de Prima

Metodologías de Valorización

Declaración de Responsabilidad
Los firmantes declaran haberrealizado una investigación y análisis que los lleva a considerar que el presente Informe de Valorización de las Acciones Comunes de Sociedad Minera Corona S.A. ha sido preparado de acuerdo con la propuesta técnica y requisitos detallados en el presente documento, teniendo como base la información brindada por el emisor. Asimismo, la entidad valorizadora se hace responsable por los daños que sepueda generar causados por la expedición de un informe con un inadecuado sustento técnico o insuficiencia en su contenido dentro del ámbito de su competencia, de acuerdo con la responsabilidad establecida por el Código Civil.

Pablo Peschiera

Margarita Zavala

José Ravines

Walter Puelles

Jesús Matos
Asesor Legal

Teresa Balbaro
Períto Tasador

Indice
Declaración deResponsabilidad Análisis del Sector Análisis de la Empresa Análisis del Contexto de la Operación Situación Económica – Financiera Situación Legal: Contingencias Cálculo de Prima

Metodologías de Valorización

Análisis Sector Minero
El Sector Minero
La minería mundial ha enfrentado en los últimos años restricciones crecimiento impedido expansión global. La producción de minerales ha venido concentrándoseen políticas que le a su han la

acompañar de la

economía

países como China y Perú, que han tenido políticas más

receptivas para las inversiones. No obstante, este panorama ha cambiado en los últimos años. La rentabilidad de la minería ha crecido sustantivamente en los últimos años a la par de los

riesgos

legales

y

sociales

asociados. CORONA tiene en este negocio unaparticipación pequeña.

Análisis Sector Minero
Marco Regulatorio
La constitución política del Perú establece que los recursos naturales son patrimonio de la Nación (Artículo 66). El Estado promueve el uso sostenido de dichos recursos. Perú tiene actualmente un

Perú: Resumen del Marco Legal que rigen la Actividad Minera
Ley General de Minería. El Decreto Supremo N°014-92-EM aprobó el Texto...