C-15

México, D.F. a 12 de febrero de 2004

Instituto Mexicano de Contadores Públicos
A TODA LA MEMBRESIA
A LOS INTERESADOS EN LA INFORMACIÓN FINANCIERA

Se adjunta a la presente el Boletín C-10 Instrumentos financieros derivados y operaciones de cobertura (el Boletín), preparado y aprobado por la Comisión de Principios de Contabilidad (CPC), después de considerar las sugerencias, comentarios ypuntos de vista expresados por los interesados durante el proceso de auscultación e incluyendo un apéndice adicional con ejemplos.

Con relación a la experiencia internacional, se ha observado un marcado dinamismo en el mercado de los instrumentos financieros derivados, dando lugar al surgimiento constante de operaciones cada vez más complejas, por lo que la normatividad contable ha tenido queevolucionar con objeto de contemplar lineamientos que procuren un adecuado reconocimiento y valuación, presentación y revelación de los instrumentos financieros derivados (los derivados) y de las operaciones de cobertura (coberturas), dado el impacto que tienen en la información financiera.

En el momento en que se desarrolló el Boletín C-2 Instrumentos financieros, el mercado de derivados seencontraba en pleno desarrollo en comparación con otros países, lo cual permitió y obligó a la instauración de un marco normativo contable de características generales. Sin embargo, se requiere emitir lineamientos contables más detallados, como resultado del crecimiento del mercado mexicano de derivados, así como del aumento en la utilización de dichos instrumentos y de las operaciones de cobertura,procurando una convergencia y consistencia con la tendencia internacional, de conformidad con lo establecido por las Normas Internacionales de Contabilidad emitidas por el International Accounting Standards Board y por las Declaraciones de Normas de Contabilidad Financiera emitidas por el Financial Accounting Standards Board.

Con base en lo anterior, este Boletín trata de ajustarse a lasexigencias de los mercados nacionales e internacionales y sus respectivas normatividades contables, incorporando los siguientes aspectos como un complemento al Boletín C-2 y haciendo, además, otras adecuaciones a las reglas expresadas en dicho boletín:

a) En la definición de un instrumento financiero derivado se contemplan las
características que debe tener el instrumento para serconsiderado como
tal, precisando el concepto de subyacente e incluyendo la definición de
monto nocional o en su caso condiciones de pago, inversión neta inicial y
liquidación neta.

b) Se mejoraron algunas de las definiciones que ya estaban contenidas en el
Boletín C-2.

c) Respecto de los derivados implícitos, se precisan los criterios para su
segregación.d) Se establecen lineamientos específicos para paquetes de instrumentos
financieros derivados.

e) Las coberturas a través de los derivados se clasifican conforme a la exposición al riesgo que pretenden cubrir, en tres modelos de contabilización: sobre el valor razonable, sobre los flujos de efectivo y sobre la inversión neta en una subsidiaria ubicada en el extranjero.

f) Seestablecen las características y requisitos que deben reunir tanto el instrumento financiero derivado establecido con fines de cobertura, como la posición primaria cuyos riesgos pretende cubrir.

g) Se define el concepto de posición primaria sujeta a cobertura, incluyendo activos y pasivos reconocidos en el balance general expuestos a riesgos financieros, así como la exposición a riesgosfinancieros emanados de compromisos en firme y transacciones pronosticadas, ambas aún no reconocidas en el balance general.

h) Se contempla la posibilidad de utilizar un instrumento financiero no derivado como instrumento de cobertura en casos limitados.

i) Se establece como requisito fundamental, para que un instrumento financiero derivado sea considerado como instrumento de...