Amortizacion

PARCIAL III AMORTIZACIÓN Y DEPRECIACIÓN

5.1 INTRODUCCIÓN

En las finanzas la expresión amortizar se utiliza para denominar un proceso financiero mediante el cual se extingue, gradualmente, una deuda por medio de pagos periódicos, que pueden ser iguales o diferentes.

En la amortización de una deuda, cada pago o cuota que se entrega sirve para pagar los intereses y reducir elimporte de la deuda.

AMORTIZACIÓN

Amortizar es el proceso de cancelar una deuda con sus intereses por medio de pagos periódicos.

Con el objetivo de pagar una deuda a su vencimiento en fecha futura, comercialmente se acostumbra crear un fondo mediante reservas que devengan intereses, de tal modo que el monto de estas acumulaciones permita cancelar la obligación, a su vencimiento. Es obvio quelo anterior se aplica a deudas contraídas a mediano y largo plazo; tal es el caso de las reservas para proveer el pago de las pensiones de jubilación y vejez de los trabajadores de una compañía, los fondos creados para retirar a su vencimiento una emisión de obligaciones, las reservas para reemplazar activos que se demeritan con el uso, las reservas para la recuperación de inversiones en minas queterminarán por agotarse.

FONDO DE AMORTIZACIÓN

Un fondo de amortización es una cantidad que va acumulándose mediante pagos periódicos los cuales devengan cierto interés, de tal modo que en determinado número de periodos se obtenga un valor prefijado.

Aunque esta igualdad de pagos y de periodicidad en amortización es lo más común, también se llevan a cabo operaciones con algunasvariantes y, por ello, se analizan aquí algunas de estas situaciones.

a) Plácido Sábado contrae hoy una deuda de $65000.00 al 48% convertible semestralmente que amortizará mediante 6 pagos semestrales iguales, R, el primero de los cuales vence dentro de 6 meses.
¿Cuál es el valor de R?

Los pagos constituyen una anualidad simple, cierta, vencida e inmediata con valor actual de $65000.00

Datos:
C= 65000
i = 0.48/2 = 0.24
n = 6
R = ?

Si



Seis pagos semestrales vencidos de $21519.82 amortizan una deuda con valor actual de $65000.00. Con interés al 24% semestral.

Por otro lado, el concepto de fondo de amortización es el inverso del de amortización ya que en el primero, la deuda apagar es una cantidad en valor actual mientras que, en el caso de fondo se hablade una cantidad o deuda a pagar a futuro, para lo cual se acumulan los pagos periódicos en un fondo con el objeto de tener en esa fecha futura la cantidad necesaria.

b) Una empresa obtiene un préstamo por 100 mil pesos que debe liquidar al cabo de 6 años. El Consejo de Administración decide que se hagan reservas anuales iguales con el objeto de pagar la deuda al momento de su vencimiento. Siel dinero del fondo se puede invertir de manera que produzca el 36% de interés, ¿Cuánto se deberá depositar en el fondo para acumular $100000.00 al cabo de 6 años?

En este caso, la deuda es el monto de una anualidad simple, cierta, vencida e inmediata:

Datos:

M = 100000
i = 0.36
n = 6
R = ?



TABLAS DEAMORTIZACIÓN

Los pagos que se hacen para amortizar una deuda se aplican a cubrir los intereses y a reducir el importe de la deuda. Para visualizar mejor este proceso conviene elaborar una tabla de amortización que muestre lo que sucede con los pagos, los intereses, la deuda, la amortización y el saldo.

c) En el ejemplo (a) teníamos una deuda de $65000.00 contratada al 48% convertible semestralmente,y que se iba a amortizar mediante pagos semestrales de $21519.82. Construir la tabla de amortización.

Fecha Pago semestral 24% interés sobre saldo Amortización Saldo
Al momento de la operación 65000.00
Fin del semestre 1 15600.00 5919.82 59080.18
Fin del semestre 2 21519.82 14179.24 7340.58 51739.60
Fin del semestre 3 21519.82 12417.50 9102.32 42637.29
Fin del semestre 4 21519.82...