Casos mar del norte

SUBPRIMAS
La Moral de la Historia

Etiene Perrot, sacerdote jesuita, filosofo y economista aborda el problema fundamental de la crisis financiera que afecta al mundo entero y, a partir de una reflexión un tanto de criterio o principio moral, propone un límite a ese terrible mal que es el mundo de préstamo con interés.

La historia comienza en Estados Unidos hace años con una apertura decréditos inmobiliarios. Este libertinaje financiero lo favorecieron las tasas de interés de la Banca. La abundancia de crédito también se alimentaba de una reglamentación laxista, que permitía a las empresas especializadas otorgar fácilmente préstamos hipotecarios a prestatarios con ingresos insuficientes sobre la única garantía del valor comercial de su hogar, estos préstamos riesgosos sólo seotorgaban a precios muy altos. La tasa de interés propuesta a los sujetos mas sólidos se llama la Prima rate, la tasa más elevada para aquellos sujetos mas dudosos tomo el adjetivo de Subprima rate.

En el verano del 2007, sobre un en curso de diez u once mil millardos de dólares de créditos otorgados vía hipotecas en los Estados Unidos, más del 13 % del total eran subprimas, contra 8% de cinco añosatrás. La crisis de las Subprimas se explica también por medio de de dos prácticas comerciales: La primera consistía en ajustar la variación de las tasas de interés a las tasas practicadas por la Banca central y la segunda consistía en proponer un precio inicial menos caro a los primeros años disimulando a los ojos del prestatario la amplitud real de los gastos financieros generados por el mismo.Para el prestador de lo antes mencionado parecía apenas peligroso debido a que el movimiento financiero era garantizado vía hipoteca y en caso de falta de pago podría ejecutar el bien hipotecado, desde 1945 el precio medio de la inmobiliaria a nivel nacional no había bajado. Pero vale la pena reflexionar que un inmueble no es un activo económico, lo único que su valor refleja es simplemente laintensidad de la actividad económica ambiente, su precio fluctúa en razón inversa a las tasas de interés. Era por lo tanto fácil prever que el alza de las tasas de interés y la desaceleración de la actividad económica se traduciría en una baja del valor de los inmuebles.

Desviar los riesgos hacia el mercado.

Todos sabían que el árbol de la inmobiliaria no podía crecer hasta los cielos. Parasolucionar el problema surgieron diversas alternativas una era refinanciarse la cual consistía hacerlo de manera directa con los bancos o colocando los créditos mas riesgosos en sociedades parcialmente financiadas por títulos negociables. Esta operación denominada “titrisación” tiene una doble ventaja, la liquidación de los títulos para cubrir la hipoteca y puede liberarse de manera mas holgada queel hipotecario espere el vencimiento del plazo o buscar otro agente que quiera la hipoteca.

En resumen, desde de la alza de las tasas de interés norteamericanas en 2004, los financieros hablaban de una “burbuja inmobiliaria”. Esto se extendió en el mundo de las finanzas internacionales por medio de los vectores del refinanciamiento de los bancos y la tarifación. En julio de 2007 los primerosfondos especulativos intentaron ponerse a salvo vendiendo las acciones que tenían en la sociedad, lo que hizo que bajaran brutalmente todos los sectores bursátiles del mundo. La opacidad provocada por estas sociedades intermediarias medio duda sobre la solvencia de algunos bancos, al grado que la sospecha condujo a los bancos a no prestarse ya los anticipos acostumbrados. Los riesgos latentes de unafutura quiebra no venían de una falta de rentabilidad si no de un defecto de la tesorería.

Las Instituciones Acusadas

“Trabajar es pensar bien es el principio de la moral” B.P. Esto se refiere a encontrar cuales fueron las causas iniciales de las suprimas con el fin de prevenir tragedias semejantes. La falta de legislación a la situación propiciaron la facilidad de las transacciones...