flujo de caja ensayo


El secreto de las Finanzas


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Cueva de la Cruz Cilverio













FLUJO DE CAJA Y ESTRUCTURA DEL CAPITAL

FLUJO DE CAJA
Es el resultado de la diferencia entre ingresos y egresos de efectivo que registra una empresa por una inversión o proyecto.
El flujo de caja es la acumulación neta de activos líquidos en un periodo determinado, por lotanto, constituye un indicador importante de la liquidez de una empresa.
El estudio de los flujos de caja dentro de una empresa puede ser utilizado para determinar:
Problemas de liquidez.
Para analizar la viabilidad de proyectos de inversión, los flujos de fondos son la base de cálculo del VAN y de la TIR.
Para medir la rentabilidad o crecimiento de un negocio cuando se entienda que lasnormas contables no representan adecuadamente la realidad económica.
El ser rentable no significa necesariamente poseer liquidez. Una compañía puede tener problemas de efectivo, aun siendo rentable. Por lo tanto, permite anticipar los saldos en dinero (Court, 1992).
Los flujos de liquidez se pueden clasificar en:
Flujos de caja operacionales: efectivo recibido o expendido como resultado de lasactividades económicas de base de la compañía.
Flujos de caja de inversión: efectivo recibido o expendido considerando los gastos en inversión de capital que beneficiarán el negocio a futuro. (Ej: la compra de maquinaria nueva, inversiones o adquisiciones.)
Flujos de caja de financiamiento: efectivo recibido o expendido como resultado de actividades financieras, tales como recepción o pago depréstamos, emisiones o recompra de acciones y/o pago de dividendos.
FLUJO DE EFECTIVO
Es un estado contable que informa los movimientos de efectivo, sus áreas definidas son actividades de operación, actividades de inversión y actividades de financiamiento.
Actividades de operación: Esta sección incluye los flujos de efectivo de las actividades de generación de ingresos principales, como la venta y lacompra de bienes y servicios. Los flujos de efectivo de actividades de operación se pueden calcular de dos formas. Uno es el método directo y el otro método indirecto.
Actividades de inversión: Son los pagos que tienen su origen en la adquisición de activos no corrientes y otros activos no incluidos en el efectivo y otros activos líquidos equivalentes, tales como inmovilizados intangibles,materiales, inversiones inmobiliarias o inversiones financieras, así como los cobros procedentes de su enajenación o de su amortización al vencimiento.
Actividades de financiamiento: Comprenden los cobros procedentes de la adquisición por terceros de títulos valores emitidos por la empresa o de recursos concedidos por entidades financieras o terceros, en forma de préstamos u otros instrumentos definanciación, así como los pagos realizados por amortización o devolución de las cantidades aportadas por ellos.
Court (2012) “La meta de toda empresa es maximizar el precio de las acciones, por eso los gerentes buscan maximizar el flujo de efectivo disponible para los inversionistas a largo plazo y ello porque la acción es un activo y su valor depende del flujo de efectivo que produzca”.
Según elConsejo Técnico de la Contaduría, se entiende que el flujo de efectivo “es un estado financiero básico que muestra el efectivo generado y utilizado en las actividades de operación, inversión y financiación. Para el efecto debe determinarse el cambio en las diferentes partidas del balance general que inciden en el efectivo (http://www.gerencie.com/estado-de-flujos-de-efectivo.html).
El objetivo delflujo de efectivo es básicamente  determinar la capacidad de la empresa para generar efectivo, con el cual pueda cumplir con sus obligaciones y con sus proyectos de inversión y expansión. Adicionalmente, el flujo de efectivo permite hacer un estudio o análisis de cada una de las partidas con incidencia en la generación de efectivo, datos que pueden ser de gran utilidad para la el diseño de...