Online Broking Strategies

Online Broking Strategies: Sobreviviendo la Recesión en Merrill Lynch, Charles Schwan & E*trade

Con la entrada del “online broking” a mediados de los 90’s se redibuja un nuevo panorama. La expectativa del poder del internet era alta y sus características se ajustaban perfectamente para este mercado. Prometía ser un medio de comunicación rápido y eficaz que le permitiría a los clientes accesar ymanipular información durante las 24 horas de día. Esto reduciría limitaciones geográficas y simplificaría las operaciones, por lo tanto los costos administrativos se reducirían y las cuotas por ejecutar transacciones serían más bajas. Cada usuario en Internet obtuvo información en tiempo real, que antes sólo estaba disponible para profesionales, y podían dirigir sus propias inversiones.
Laindustria “broking” tiene tres principales segmentos de mercado:
Advisory Services: provee de asesoramiento en las estrategias de inversión
Discretionary Services: es u servicio que se ofrece a los grandes clientes donde los corredores se hacen cargo de las inversiones y del portafolio
Execution-Only: donde el corredor no recibe más que instrucciones del cliente para ejecutarlas
Los corredores onlineen su nivel más básico ofrecen soporte a los clientes para que ellos administren sus propias inversiones y sólo ejecutan las acciones especificadas por el cliente.
La llave de este modelo de negocio es que tanto confía el cliente en la seguridad de los sistemas de TI para ejecutar las acciones y la calidad del soporte al cliente. Esta nueva manera de operar no se vislumbró como amenaza, más biensurgió y co-existió exitosamente junto con la industria tradicional.
Los nuevos corredores online tenían un diferente perfil, eran semiprofesionales y más activos que los tradicionales. Así que el “online broking” incentivó la creación y expansión de nuevos clientes q los cuales se les proveía de información del mercado y chats para clientes donde podía comunicarse con otros inversionistas eintercambiar sus experiencias. Eran provistos de información y podían obtener investigaciones y análisis de las compañías en las que querían invertir.
Aunado a esto hubo un crecimiento en la población de mayor poder adquisitivo, lo que condujo a que el 10% de las cabezas de familia en los países primermundistas pudieran invertir y generar ganancias en la bolsa.
ADQUIRIENDO VENTAJA COMPETITIVA
Conla entrada del “online broking” al mercado los gastos en marketing y reconocimiento de marca se vieron enormemente incrementados. Los corredores tradicionales generaban ganancias de comisiones e intereses de las entradas de los clientes. Para los corredores “online” era prácticamente los mismo, mientras más inversiones y clientes había, mejor era la ganancia. Y aunque la automatización de lastransacciones implicaba grandes costos fijos, los costos marginales eran muy bajos, por lo que se creaban economías de escala. Por lo tanto la competencia se empezó a incrementar y para poder sobrevivir compañías como E*trade cortaron las comisiones y redujeron los gatos por transacción.
Internet diseminaba información instantánea y simultáneamente a varios clientes, lo que resultaba en un modeloextraordinariamente exitoso. El único riesgo es que hubiera un error en el sistema que condujera a pérdida de clientes.
LOS EVENTOS MÁS IMPORTANTES DURANTE LA RECESIÓN
En el 2000 la fe de los inversores empezaba a decaer y existía una persistente debilidad en los mercados. El pesimismo alcanzaba nuevos bajos y sólo el 24% de los inversionistas estaban dispuestos a invertir “mucho” en la bolsa.
Elmercado “online” colapsó, dejó de ser una moda y la atracción para los inversionistas se vio atraída por el segmento de las Telecomunicaciones. Resultando en una caída de los precios y las fallas de varias compañías.
Los inversionistas se veían desanimados por la impresión de que las compañías “online” no tenían conocimiento completo del mercado y además se rumoraba que los directores se estaban...