Renta4




INDICE


1. Presentación Renta4 Pag. 2
2. Calculo beta (Ordinaria y apalancada) Pag. 3
3. Análisis técnico Pag. 5
4. Ratios Pag. 8
PER
PVC
Ratio Valor de la empresa EBITDA
WACC
ROE
ROA
Rentabilidad por dividendo
MVA
5. Conclusión Pag. 12
6. Bibliografía Pag. 13

1. RENTA4 BANCO S.A

Renta4 banco es una entidad financiera especializada en productos yservicios de inversión siendo la única entidad financiera de proyectos de inversión que cotiza en la bolsa española (Madrid, Bilbao, Barcelona y Valencia).
Su sede central está en Madrid y cuenta con 57 sucursales repartidas por todo el país así como más de 179.000 clientes.
Renta4 banco es la entidad matriz y consta de un grupo de sociedades dedicadas a las prestación de tales servicios financieros(gestión de capital, mercados de capitales y servicios de inversión), actuando como bróker global que intermedia entre clientes y bolsa.
El grupo Renta4 Banco SA consta de cuatro empresas: Renta4 SV S.A; Renta4 Gestora S.A; Renta4 Pensiones S.A (planes de pensiones a 1,3 y 5 años) y Renta4 Corporate S.A.
En el año 2007, Renta4 comienza a cotizar en Bolsa, siendo la primera compañía del sector deservicios de inversión en hacerlo, y así sigue siendo a día de hoy.
El año pasado, en 2012, comienza a operar como banco, convirtiéndose en el primer banco español especializado en el asesoramiento y gestión patrimonial y en la intermediación en el mercado de capitales.
Todos los datos necesarios para la realización de este trabajo han sido extraídos de las cuentas anuales consolidadascorrespondientes al ejercicio 2012.




2. BETA RENTA4 BANCO S.A

La beta mide la variación del rendimiento de los títulos de la entidad con respecto a la variación del rendimiento del mercado, en este caso I.G Bolsa de Madrid.
Ha sido calculada mediante una regresión simple entre los rendimientos de los títulos de Renta4 y los rendimientos del índice bursátil de la Bolsa de Madrid, tomando como referenciael valor de cierre del primer y último día del mes durante un año, desde octubre de 2012 hasta octubre de 2013

A través de este gráfico de dispersión y con ayuda del programa Excel, ha sido calculada la beta de la entidad financiera. La línea de tendencia observada es y = 0,1403x - 0,0041
En este caso, el coeficiente de la x, 0,1403, la pendiente de la recta, corresponde a la beta de la sociedadRenta4. Es el parámetro que mide la sensibilidad de la rentabilidad de la entidad ante cambios en la rentabilidad del mercado.
En este caso la beta es inferior a la unidad, con lo que podemos afirmar que las oscilaciones del rendimiento del título son menores a las del mercado según su índice de referencia. Es un activo defensivo y por lo tanto filtra los movimientos de dicho mercado.

-0,0041 esel término de error de cada observación.
En cuanto al apalancamiento financiero, (relación entre la deuda emitida por la empresa y los recursos propios) a partir de la beta ya observada, deducimos con los siguientes datos extraídos del balance consolidado y auditado de 2012, la beta apalancada de Renta4 resulta 0,23.
Beta: 0,1403
Tipo impositivo: 30%
Deuda emitida por la empresa: 57.996.000Recursos propios: 58.895.000
Apalancamiento= DN/E= 0,9847
Be = Bu (1+(1-t) x Apalancamiento) = 0,1403(1+0,7x0,9847) = 0,23







3. ANÁLISIS TÉCNICO (1/09/2013 – 30/11/2013)

El análisis técnico es el estudio de los movimientos del mercado, especialmente de los gráficos de precios con el propósito de pronosticar las próximas tendencias y movimientos de las cotizaciones.
La tendencia es eldesarrollo direccional de los precios en este período de tiempo, con lo que podemos observar una ligera tendencia alcista ya que el canal (línea verde del gráfico) presenta una situación creciente.
Desde septiembre hasta finales de octubre se observa una línea ligeramente bajista (en color rojo)
Durante todo el mes de noviembre (morado) la tendencia cambia hacia una situación mucho más positiva....