Administración Financiera

FUNDAMENTOS DE LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA

Capital de Trabajo.

“Diferencia que existe entre el activo corriente y el pasivo a corto plazo de una empresa”.

Estructura del Activo Circulante.

Activo circulante:
Partidas que representan efectivo y que espera que en forma razonable se conviertan en efectivo, bienes o recursos, que se espera brinden un beneficio económico futuro, yasea por su venta, uso, consumo o servicios, normalmente dentro de un plazo de un año o del ciclo financiero a corto plazo.

Activo Circulante Disponible:
Estará representado por el efectivo en caja, bancos y las inversiones temporales en valores negociables de disponibilidad inmediata.

Activo Circulante Realizable:
Se integra por aquellos recursos que representan derechos de cobro, sepueden vender, usar o consumir, generando beneficios futuros fundadamente esperados en el plazo de un año o del ciclo financiero a corto plazo

Estructura del Pasivo a Corto Plazo

Pasivo a Corto Plazo:
Está integrado por aquellas deudas y obligaciones a cargo de una entidad económica, cuyo vencimiento tiene plazo de un año o del ciclo financiero a corto plazo.

El pasivo circulante a cortoplazo está integrado por las siguientes cuentas:

* Proveedores
* Documentos por pagar
* Acreedores
* Anticipos a clientes
* Dividendos por pagar
* IVA causado
* Impuestos y derechos por pagar
* ISR
* PTU
* Rentas cobradas por anticipado

Activo Circulante – Pasivo a Corto Plazo

Activo circulante (AC) es igual a caja (CA), más bancos (BA), másvalores negociables en bolsa (Vn), más cuentas por cobrar (Cc), más inventarios (In).

Administración del Capital de Trabajo.

“Parte de la administración financiera, que tiene por objeto coordinar los elementos de una empresa, para maximizar el capital con detalle, pagar el mejor salario al trabajador, conforme al poder adquisitivo del consumidor, estrategias de la competencia, preservaciónecológica y las necesidades del estado para proporcionar los servicios públicos a la colectividad, para tomar decisiones acertadas al determinar los niveles apropiados de inversión y liquidez del activo circulante, así como de endeudamiento y escalonamiento de los vencimientos del pasivo a corto plazo influidas por la compensación entre riesgo y rentabilidad”.
El riesgo es la probabilidad de queuna empresa llegue a ser insolvente e incapaz de pagar sus deudas.

Alternativas entre riesgo y rentabilidad:

Existen tres:

1.- A mayores ventas netas mayor rentabilidad
( a > VN > RE )
Si se aumentan las ventas netas de una empresa y manteniendo los mismos costos, aumentan las utilidades.

2.- A menor costo total mayor rentabilidad
a < CT > RE
Cualquier reducción encostos aumenta la utilidad de una empresa.

3.- A mayores ventas netas y menor costo total, mayor rentabilidad.
A > VN < CT > RE

De lo anterior tendremos las siguientes reglas:

1. A mayor rentabilidad mayor riesgo de ser solvente.
A > RE > RI

2. A menor riesgo menor rentabilidad.

A < IR < RE

3. A mayor capital de trabajo menor riesgo de serinsolvente.

A > CT < RI

4. A mayor capital de trabajo mayor liquidez.

A > CT > LI

La administración del capital de trabajo, se refiere a la administración de los activos y de los pasivos circulantes dentro de ciertos lineamientos de política.

Los recursos a corto plazo.

A) Importancia.
Al escoger una fuente de financiamiento a corto plazo
* Costo: se buscaminimizar el costo de financiamiento el cual usualmente se puede expresar como una tasa de interés anual.
* Impacto sobre la clasificación del crédito: una pobre clasificación del crédito limita la disponibilidad y aumenta el costo de financiamiento adicional.
* Confiabilidad: se refiere a que los fondos estén disponibles cuando se necesitan.
* Restricciones : pueden incluir límites...