Administración Del Efectivo Y Valores Negociables

Administración del efectivo y valores negociables

La correcta administración del efectivo tiene consecuencias importantes en la rentabilidad de una compañía, ya que reduce el periodo de cobro y los costos de transacción del procesamiento de cobros y pagos. La Administración del efectivo es responsabilidad del Área de Finanzas pero involucra también a otros departamentos, como la contabilidad,ventas, producción y el de sistemas, con los que deben trabajarse estrechamente.
Las empresas mantienen efectivo y valores negociables para reducir su riesgo de insolvencia técnica, teniendo de esta manera un conjunto de recursos líquidos para realizar tanto los desembolsos planeados como los imprevistos.
El Efectivo es el dinero en circulación al cual pueden ser convertidos todos los activoslíquidos.
Los Valores Negociables son instrumentos a corto plazo del mercado de dinero que producen intereses y en las que se invierten las empresas, utilizando los fondos de efectivo temporalmente ociosos. En conjunto, efectivo y valores negociables actúan como una fuente combinada de fondos que pueden ser utilizados por el pago de cuentas a su vencimiento, así como para hacer frente a los desembolsosimprevistos: bonos, acciones, pagares, cartas de crédito, certificados de depósito, etc.
El efectivo y los valores negociables son los activos más líquidos de una empresa.

EFECTIVO
El efectivo que posee una empresa forma parte del activo circulante y su función es hacer frente a las posibles obligaciones a corto plazo que puedan aparecer.

VALORES NEGOCIABLES
Los valores negociables soninstrumentos del mercado monetario que pueden convertirse fácilmente en efectivo. Los valores negociables hacen parte de los activos corrientes de la empresa.
La empresa puede tener diferentes impulsos para invertir u obtener valores negociables entre los cuales el más importante es el de mantener liquidez en cualquier momento. Esta motivación también se basa en la premisa de que una empresa debe tratarde obtener rendimientos sobre fondos temporalmente inactivos.

Existen 3 motivos para mantener saldos de efectivo y casi efectivo (valores negociables).
Cada Uno De Ellos se basa en 2 preguntas fundamentales.
¿Qué grado de liquidez es conveniente mantener?
¿Cuál es la distribución de liquidez óptima entre efectivo y valores negociables?
Motivo de Transacciones.-
Una empresa mantiene efectivo parasatisfacer sus motivos de transacción consistentes en la realización de los pagos planeado por concepto de las operaciones del negocio, como compra de materias primas, pago de mano de obra, pago de sueldos, pago de gastos de venta, gastos administrativos, etc..
Cumplir los pagos que surgen en curso normal de los negocios
Motivo de Precaución.-
Crear una reserva de efectivo que le permita afrontarsituaciones de emergencia, como aumento repentino de precios de las materias primas, demoras en el pago de las deudas, etc. Los saldos mantenidos para satisfacer los motivos de seguridad son invertidos en valores negociables líquidos que pueden ser transferidos de inmediato a efectivo. Dichos valores protegen a la empresa contra la incapacidad de poder satisfacer las demandas inesperadas deefectivo.
Mantener un colchón de seguridad para cumplir necesidades de efectivo inesperadas
Motivo Especulativo.-
En ocasiones, las empresas invierten en valores negociables, así como en instrumentos a largo plazo, más de lo que necesitan para satisfacer sus motivos de seguridad: proceden de ese modo ya sea porque en determinado momento no tienen otro uso que darles a ciertos fondos, o, bien, porquequieren tener capacidad inmediata para aprovechar oportunidades inesperadas que les permitan obtener ganancias: estos fondos satisfacen sus motivos especulativos, los cuales son menos comunes que los otros motivos.
Tomar ventaja de oportunidades temporales

La definición del nivel necesario de efectivo que se debe mantener para cumplir con estas razones expuestas depende de varios motivos:

Los...