admon de capital

Administración de capital de trabajo

2.1 Características del capital de trabajo
2.2 Administración de efectivo y de inversiones transitorias
2.2.1 Las funciones del efectivo dentro de las empresas
2.2.2 El flujo de efectivo
2.2.3 Optimización de los saldos de efectivo
2.2.4 Inversiones temporales en valores
 
2.3 Planeación de la necesidades de efectivo en condiciones deincertidumbre
2.3.1 Estrategias financieras de emergencia
2.3.2 Medidas preventivas y condiciones de incertidumbre.

ADMINISTRACION DE CAPITAL DE TRABAJO

En un sentido amplio, el capital de trabajo, algunos autores los denominan como activos de trabajo, involucra a la inversión de la empresa en activos corrientes o activos circulantes.

Designaremos capital de trabajo neto a la diferencia entre losactivos corrientes y los pasivos corrientes. El término corriente lo entendemos por aquello bienes o deudas que se establecen dentro del ciclo operativo de la empresa, que normalmente es de un año, y que a su vez coincide con el balance general.

Con estas definiciones, podemos decir que la administración del capital de trabajo se ocupa de la administración de los activos corrientes (caja,bancos, cuentas a cobrar, inversiones líquidas, inventarios) como así también los pasivos corrientes
Esta forma de apreciar el Capital de Trabajo es de carácter cualitativo, porque visualiza la participación de los capitales permanentes (pasivo largo plazo y patrimonio neto), como una parte de financiamiento del activo corriente a efecto de cumplir con las obligaciones de la empresa, cuando puedanconvertirse rápidamente en efectivo.

Para que exista un Capital de Trabajo neto los activos deben exceder a los pasivos, su fórmula contable es la siguiente:
ACT.CTE – PAS.CTE = CTN
Gráficamente la fórmula se muestra:



Estos activos, que por su naturaleza, cambian muy rápidamente, nos obligan a tomar decisiones y dedicarle un mayor tiempo de análisis, para lograr optimizar su uso. Eladministrador financiero, para cumplir con su objetivo, deberá centrarse en los siguientes puntos:

a) ¿Cuál será el nivel óptimo de la inversión en activos circulantes?
b) ¿Cuál será la mezcla óptima de financiación entre corto y largo plazo?
c) ¿Cuáles serán los medios adecuados de financiación a corto plazo?




2.1 Características del capital de trabajo


El capital de trabajo esmás divisible que el activo fijo o inmovilizado y por lo tanto también es mucho más flexible su financiamiento. Por lo tanto las características que distinguen al activo de trabajo del activo fijo son su flexibilidad y la duración de su vida económica.




CARACTERISTICAS


Características de capital de trabajo:
Corta vida de los activos involucrados
Dinamismo
Dependencia del cicloproductivo
Divisibilidad
Sensibilidad a determinar factores


2.2 Administración de efectivo y de inversiones transitorias


Administración del efectivo

El valor de una empresa se basa en maximizar sus flujos de efectivo. Por lo tanto, su administración es una tarea extremadamente importante de todo administrador financiero. Una parte de esta tarea consiste en determinar la cantidad deefectivo que una empresa debe tener a su disposición en cualquier momento, para asegurar que las operaciones normales del negocio continúen sin interrupción. En este tema veremos algunos de los factores que determinan los límites de dicha cantidad de efectivo, a la vez que descubrimos algunas de las técnicas de administración del efectivo empleadas por los negocios.

Efectivo: Se refiere a losfondos que mantiene una empresa y que pueden verse para desembolsos inmediatos, es decir, las cantidades que mantienen una empresa en sus cuentas de cheques, así como la cuantía que mantiene en efectivo y monedas. El efectivo es un activo “ocioso, esto es que no genera utilidades”, pero necesario para pagar las facturas y cuentas por pagar. Siempre que sea posible, el efectivo debe ponerse a...