AL GUN DIA
Páginas: 5 (1179 palabras)
Publicado: 15 de junio de 2014
CONTEXTO ECONÓMICO 2007
Durante 2007 el tipo de cambio real se apreció 1,7 por ciento, debido principalmente al debilitamiento del dólar, compensada parcialmente por la menor inflación doméstica con relación a la inflación del resto del mundo. En términos nominales, el Nuevo Sol se apreció 7,0 por ciento, en un contexto en que la Reserva Federal iniciara una secuencia de reducciones en sutasa de interés de referencia.
El fortalecimiento del Nuevo Sol, la evolución favorable de las cuentas externas tanto en cuenta corriente como de la cuenta financiera (superávit de 1,4 y 7,6 por ciento como porcentaje del PBI, respectivamente); lo anterior estuvo asociado al debilitamiento del dólar en el mercado financiero internacional, debido, entre otros factores, a los temores de una recesiónen la economía de los Estados Unidos y a las reducciones consecutivas en la tasa de interés de la Reserva Federal. Así, el tipo de cambio nominal bajó de S/. 3,21 por dólar en diciembre de 2006 a S/. 2,98 en diciembre de 2007.
EFECTOS
El BCRP intervino en el mercado cambiario con el fin de reducir la excesiva volatilidad en el tipo de cambio. En el caso de las compras de dólares, el BCPbusco evitar que la moneda nacional se fortalezca en forma demasiado abrupta, en un contexto de recomposición de los portafolios del sector privado hacia una mayor participación de activos en moneda nacional y de entradas de capitales del exterior de carácter especulativo.
Estas compras de dólares incrementaron el nivel de reservas internacionales del BCRP, lo que a su vez fortalece laposición externa del país ante una posible reversión del actual contexto internacional favorable.
Crisis Financiera Del 2007
La crisis financiera internacional se originó en las malas prácticas hipotecarias de EE.UU. y se esparció rápidamente a los sistemas financieros internacionales por la pérdida de confianza en los mercados.
La crisis hipotecaria de 2007 se desató en el momento en que losinversores percibieron señales de alarma. La elevación progresiva de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal, así como el incremento natural de las cuotas de esta clase de créditos hicieron aumentar la tasa de morosidad y el nivel de ejecuciones (lo que incorrectamente se conoce como embargo), y no sólo en las hipotecas de alto riesgo.
La evidencia de que importantes entidadesbancarias y grandes fondos de inversión tenían comprometidos sus activos en hipotecas de alto riesgo provocó una repentina contracción del crédito (fenómeno conocido técnicamente como credit crunch) y una enorme volatilidad de los valores bursátiles, generándose una espiral de desconfianza y pánico inversionista, y una repentina caída de las bolsas de valores de todo el mundo, debida, especialmente, a lafalta de liquidez.
Los precios de los inmuebles crecieron enormemente, desde inicios de 2000 hasta mediados de 2006, acumulando un alza de por encima del 100 por ciento, en ese momento no se vislumbraba la magnitud de los efectos del estallido de la burbuja inmobiliaria. Sin embargo, al iniciarse la caída de los precios, nació una creciente preocupación por los efectos de este proceso,especialmente desde mediados de 2007, cuando se acentuó la velocidad de dicha reducción y comenzaron a difundirse las primeras cifras de pérdidas financieras asociadas al segmento. Entre julio de 2006 y octubre de 2008 los precios ya habían acumulado una disminución por encima de 20 por ciento y la crisis financiera amenazaba con ser una de las peores en la historia.
CONTEXTO ECONÓMICO 2008
ElNuevo Sol se mantuvo estable durante 2008 a pesar de la volatilidad en los mercados internacionales y del comportamiento contrario de otras monedas. Así, el Nuevo Sol se depreció en 4,5 por ciento en términos nominales y en 4,8 por ciento en términos reales a diciembre de 2008, llevando el índice de tipo de cambio real a un valor cercano a su promedio histórico.
Esta evolución del Nuevo Sol...
Durante 2007 el tipo de cambio real se apreció 1,7 por ciento, debido principalmente al debilitamiento del dólar, compensada parcialmente por la menor inflación doméstica con relación a la inflación del resto del mundo. En términos nominales, el Nuevo Sol se apreció 7,0 por ciento, en un contexto en que la Reserva Federal iniciara una secuencia de reducciones en sutasa de interés de referencia.
El fortalecimiento del Nuevo Sol, la evolución favorable de las cuentas externas tanto en cuenta corriente como de la cuenta financiera (superávit de 1,4 y 7,6 por ciento como porcentaje del PBI, respectivamente); lo anterior estuvo asociado al debilitamiento del dólar en el mercado financiero internacional, debido, entre otros factores, a los temores de una recesiónen la economía de los Estados Unidos y a las reducciones consecutivas en la tasa de interés de la Reserva Federal. Así, el tipo de cambio nominal bajó de S/. 3,21 por dólar en diciembre de 2006 a S/. 2,98 en diciembre de 2007.
EFECTOS
El BCRP intervino en el mercado cambiario con el fin de reducir la excesiva volatilidad en el tipo de cambio. En el caso de las compras de dólares, el BCPbusco evitar que la moneda nacional se fortalezca en forma demasiado abrupta, en un contexto de recomposición de los portafolios del sector privado hacia una mayor participación de activos en moneda nacional y de entradas de capitales del exterior de carácter especulativo.
Estas compras de dólares incrementaron el nivel de reservas internacionales del BCRP, lo que a su vez fortalece laposición externa del país ante una posible reversión del actual contexto internacional favorable.
Crisis Financiera Del 2007
La crisis financiera internacional se originó en las malas prácticas hipotecarias de EE.UU. y se esparció rápidamente a los sistemas financieros internacionales por la pérdida de confianza en los mercados.
La crisis hipotecaria de 2007 se desató en el momento en que losinversores percibieron señales de alarma. La elevación progresiva de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal, así como el incremento natural de las cuotas de esta clase de créditos hicieron aumentar la tasa de morosidad y el nivel de ejecuciones (lo que incorrectamente se conoce como embargo), y no sólo en las hipotecas de alto riesgo.
La evidencia de que importantes entidadesbancarias y grandes fondos de inversión tenían comprometidos sus activos en hipotecas de alto riesgo provocó una repentina contracción del crédito (fenómeno conocido técnicamente como credit crunch) y una enorme volatilidad de los valores bursátiles, generándose una espiral de desconfianza y pánico inversionista, y una repentina caída de las bolsas de valores de todo el mundo, debida, especialmente, a lafalta de liquidez.
Los precios de los inmuebles crecieron enormemente, desde inicios de 2000 hasta mediados de 2006, acumulando un alza de por encima del 100 por ciento, en ese momento no se vislumbraba la magnitud de los efectos del estallido de la burbuja inmobiliaria. Sin embargo, al iniciarse la caída de los precios, nació una creciente preocupación por los efectos de este proceso,especialmente desde mediados de 2007, cuando se acentuó la velocidad de dicha reducción y comenzaron a difundirse las primeras cifras de pérdidas financieras asociadas al segmento. Entre julio de 2006 y octubre de 2008 los precios ya habían acumulado una disminución por encima de 20 por ciento y la crisis financiera amenazaba con ser una de las peores en la historia.
CONTEXTO ECONÓMICO 2008
ElNuevo Sol se mantuvo estable durante 2008 a pesar de la volatilidad en los mercados internacionales y del comportamiento contrario de otras monedas. Así, el Nuevo Sol se depreció en 4,5 por ciento en términos nominales y en 4,8 por ciento en términos reales a diciembre de 2008, llevando el índice de tipo de cambio real a un valor cercano a su promedio histórico.
Esta evolución del Nuevo Sol...
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