amortizacion


AMORTIZACIONES
En el área financiera, amortización significa saldar gradualmente una deuda por medio de una serie de pagos que, generalmente, son iguales, y que se realizan también en intervalos iguales de tiempo. Cuando una deuda se liquida conforme éste método, la serie de pagos periódicos, pagan el interés que se adeuda al momento que se efectúan los pagos y también liquidan una partedel principal. A medida que el principal de la deuda se reduce de esta forma, el interés sobre el saldo insoluto se reduce. En otras palabras a medida que transcurre el tiempo, una porción mayor de los pagos periódicos se aplica para reducir la deuda.
DETERMINACIÓN DEL PAGO DE LA AMORTIZACIÓN
Cuando una deuda se amortiza efectuando pagos iguales a intervalos iguales de tiempo, la deuda en síestará representada por el valor presente de una anualidad, veamos un ejemplo

Daniela Sierra contrae hoy una deuda de $95,000.00 al 18%, convertible semestralmente, que amortizará mediante 6 pagos semestrales iguales, R, el primero de los cuales vence dentro de 6 meses. ¿Cuál es el valor de estos pagos, o el valor de R?
Los pagos constituyen una anualidad simple, cierta, vencida e inmediata convalor actual o C de $95,000.00
R =? n = 6
C = $95,000.00
i = 0.18/2 = 0.09
Si:
C=R (1-(1+i)-n)
i
R=___C(i)___ = 95000(0.09) = __8550__ = 21,177.36
1-(1+i)-n 1-(1.09)-6 0.403733

1er sem. 2do. sem. 3er. Sem 4to. Sem. 5to. Sem. 6to. Sem.
21,177.36 21,177.36 21,177.36 21,177.36 21,177.36 21,177.36
Seis pagos semestrales vencidos de $21,177.36 amortizan unadeuda con valor actual de %95,000.00 con intereses a 9% semestral.








Por otro lado el concepto de fondo de amortización es el inverso del de amortización, ya que en el primero la deuda a pagar es una cantidad en valor actual mientras que, en el caso del fondo se habla de una cantidad o deuda a pagar a futuro, para lo cual se acumulan los pagos periódicos con objeto de tener en esafecha futura la cantidad necesaria.


Amortización.- Se refiere a la extinción, mediante pagos periódicos, de una deuda actual.
Fondos de amortización.- Son la acumulación de pagos periódicos para liquidar una deuda futura.
Veamos el siguiente ejemplo:

Una empresa obtiene un préstamo por $700,000.00 que debe liquidar al cabo de 6 años. El Consejo de Administración decide que se haganreservas anuales iguales con el objeto de pagar la deuda en el momento de su vencimiento. Si el dinero del fondo se puede invertir de manera que produzca 16% de interés, ¿Cuánto se deberá depositar en el fondo para acumular $700,000.00 al cabo de 6 años?
En este caso, la deuda es el monto de una anualidad simple, cierta, vencida e inmediata:
R = ?
M = 700,000.00
i = 0.16
n = 6
M=R(1+i)n-1
i
R =__M(i)____
(1+i)n -1
R = 700,000(0.16) = _112,000_ = 77,972.91
(1.16)6 -1 1.436396
R = $77,972.91








CAPITAL INSOLUTO O DEUDA PENDIENTE DE AMORTIZACIÓN
Conocer cuál es el capital insoluto de una deuda a una fecha dada resulta ser con frecuencia muy importante. El deudor podrá desear liquidar la parte restante de la deuda efectuando un pago global o el prestamista podrádesear traspasar el derecho que tiene sobre la cantidad que se le adeuda. Para poder calcular el principal de la deuda aún pendiente en un momento determinado, podemos calcular el valor de los pagos restantes a dicha fecha.
Como ejemplo tomemos el siguiente caso:
Con el fin de pagar una deuda de $8000 un señor obtuvo un préstamo a 10 años con intereses del 12% anual capitalizable mensualmente.¿Cuál será el capital insoluto sobre la deuda después de que haya efectuado pagos durante 5 años?
Consideremos el pago mensual o renta por $114.78. Con el fin de determinar el capital insoluto, establecemos una ecuación de valor y comparamos la deuda original con los pagos que a se hayan efectuado. Colocamos la fecha focal en el pago no. 60 y llevamos todo a esa fecha:
X = $8000(1.01)60 114.78...