Analisis de variaciones

Guatemala, 9 de junio de 2010.

Directores
Caso Modelo, S. A.
Ciudad

Con relación a nuestro análisis efectuado a los estados financieros de Caso Modelo, S. A. por los períodos al 30 de junio de 2001, al 30 de junio 2002 y al 31 de mayo 2003, terminados en esa fecha, en el documento adjunto encontrará las principales razones financieras aplicadas así como los resultados obtenidos ynuestras recomendaciones, para la toma de decisiones oportunas.

Cualquier ampliación a este reporte no duden en solicitarla.

Atentamente,

Juanita Peréz
Asesor

Como resultado de nuestro análisis a los estados financieros de la Compañía al 30 de junio de 2001, 30 de junio 2002 y 31 de mayo 2003, se identificó lo que se describe a continuación, para su consideración:

* La compañíaposee políticas establecidas las cuales no han sido cumplidas, como por ejemplo.
Descripción | Política | Análisis |
Créditos | 32 días | + 100 días |
Rotación de inventario | 12 x | 1.33 x |

Derivado de lo anterior podemos observar que su ciclo de conversión de efectivo según su política establecida tenemos lo siguiente:
Días crédito 32
Días de rotación de inventario 30
Pago aproveedores 40

Conversión de efectivo
32 + 30 – 40 = 22

Por lo tanto si cumpliesen sus políticas estarían necesitando 22 días de financiamiento externo.

Tomando los datos según nuestro análisis para cada año fue el siguiente:

Conversión de efectivo año 2001
106.45 + 149.38 – 40 = 215.83

Conversión de efectivo año 2002
122.57 + 270.68 – 40 = 353.45

Conversión de efectivo año2003
157.33 + 310.34 – 40= 427.67

Como se puede observar el ciclo de conversión de efectivo se está haciendo a un plazo demasiado extendido, qué en el último período supera el año calendario de su realización por lo que de no implementar medidas correctivas adecuadas, ya que surge la inquietud de su continuidad en marcha del negocio.
* La compañía dentro de su balance general nos muestraque posee un 85% del total de sus activos como parte liquida de la compañía, sin embargo, este se integra por dos rubros significativos como lo son las cuentas por cobrar y los inventarios, que según nuestro análisis se encuentran con serios problemas tanto para la realización del inventario así la recuperación de la cartera, ya que año tras año se incrementaron los días de otorgamiento decrédito.
* Por otro lado la compañía no está utilizando su capacidad instalada para poder generar ventas, por lo que es ociosa
* Los márgenes de utilidad son bastante bajos, por lo que el rendimiento en operación es poco atractivo, para futuros inversionistas.
* La obtención de fondos por concepto de préstamos, no mejoría la liquidez de la empresa ya que mientras sigan con la tendencia queviene manejando lo único que estarían haciendo es comprometiendo el patrimonio de la compañía, ya que les se le hará más difícil cumplir con las obligaciones contraídas.
RECOMENDACIONES
* Debe realizarse un análisis sobre la antigüedad de saldos de las cuentas por cobrar, y establecer lo que realmente se podrá recuperar.
* Recortar los días crédito.
* Debe verificarse el estado delinventario si efectivamente es realizable o bien establecer el monto a dar de baja.
* Incremento de capital pagado, a través de nuevas aportaciones por parte de los socios.



Análisis de Estados Financieros sin cálculo de depreciaciones
Razón de liquidez

1. Circulante
De la aplicación de la razón obtuvimos los siguientes resultados para cada año respectivamente:

|Año 1 | Año2 | Año3 |
Resultado | 9.37 | 12.62 | 8.05 |
| a | b | c |
| | | |

a. Como podemos observar para el año 2001 la compañía cuenta con US$ 9.37 de activo por cada US$ 1 de obligación.
b. Para el año 2002 cuenta con US$ 12.62 de activos por cada US$1 de obligación.
c. Y para el año 2003 cuenta con US$ 8.05 de activos por cada US$1 de obligación
2. Prueba de...