Analisis financiero

Formato elaborado por Mauricio Zurita y Javier Sotomayor
Análisis Financiero
Objetivos Empresariales:
1) Corto plazo:………..Liquidez: - capital de trabajo (working capital)
- Solvencia ( distanciasupención banco)
- Garantía.
2) Mediano plazo:…..Rentabilidad: - ROI
(1 – 3 años) - ROE
- ROS
3) Largo plazo:……...Crecimiento: - Vtas. Facturación (competitividad)
- EBITDA1
- Utilidadesbrutas
- Inversiones
4) Creación de Valor
Estructura de Balance:
1) Analizar Estructuras Económicas del Proyecto:
(Activos): ……..Vertical y horizontalmente.
2) Analizar Estructura Financiera:
(Pasivo y Patrimonio) :………. Vertical y horizontalmente.
3) Análisis de Capitales de Trabajo: Interpretar los capitales de trabajo:
Períodos de cobro y pago.
4) Análisis de Cuentas de Resultados:Vertical y horizontalmente.
5) Determinación de Costes de Capital Medio Ponderado (CCMP ----WACC):
(Tasa Interés de banco e inversión).
6) VAN – TIR – PRIC (pay backs) – B/C
7) Ratios Económicos:Rentabilidad Proyecto.
8) Ratios Financieros: Liquidez.
9) Ratios Operativos.
10) Conclusiones.
1 Resultado de explotación antes de impuestos, intereses, amortizaciones/depreciaciones, y deprovisiones.
Formato elaborado por Mauricio Zurita y Javier Sotomayor
Estructura Económica (activos) y 2) Estructura Financiera (pasivos):
BALANCE
Activos: Pasivos:
A. Corrientes: Efectivo/caja/bancos= 10% de A.T. P. C/P: Proveedores (deudas)
Ctas. X cobrar
Inventarios / existencias P. L/P: Préstamos (Bancos)
A. Fijos: Inmovilizados Materiales Patrimonio: Fondos Propios: Capital
InmovilizadosInmateriales Reservas
Gastos de Constitución
ACTIVOS TOTALES 100% PASIVOS TOTALES 100%
Al inicio del proyecto: Aportación del patrimonio / cliente: 25 – 30 %
Banco / Financiera: 75 – 70%.Al 3 año: Patrimonio – socio: 50%.
Banco / financiera: 50%.
3) Capital de trabajo2: (Colchón de seguridad del proyecto). =
Activo Corriente – Pasivo corto plazo
Condiciones:
a. CT < 0...