Analisis financiero
Páginas: 9 (2114 palabras)
Publicado: 6 de septiembre de 2012
1.1.- Generalidades del Análisis Financiero
Es una rama del saber cuyos fundamentos y objetivos giran en torno a la obtención de medidas y relaciones cuantitativas para la toma de decisiones, a través de la aplicación de instrumentos y técnicas matemáticas sobre cifras y datos suministrados por la contabilidad, transformándolos para su debida interpretación. En consecuencia, el proceso deanálisis financiero se fundamenta en la aplicación de herramientas y de un conjunto de técnicas que se aplican a los estados financieros y demás datos complementarios, con el propósito de obtener medidas y relaciones cuantitativas que señalen el comportamiento, no sólo del ente económico sino también de algunas de sus variables más significativas e importantes. La fase gerencial de análisis financierose desarrolla en distintas etapas y su proceso cumple diversos objetivos. En primer lugar, la conversión de datos puede considerarse como su función más importante; luego, puede utilizarse como una herramienta de selección, de previsión o predicción; hasta culminar con las fundamentales funciones de diagnóstico y evaluación. Las técnicas de análisis financiero contribuyen, por lo tanto, a laobtención de las metas asignadas a cualquier sistema gerencial de administración financiera, al dotar al gerente del área de indicadores y otras herramientas que permitan realizar un seguimiento permanente y tomar decisiones acerca de cuestiones tales como:
* Supervivencia
* Evitar riesgos de pérdida o insolvencia
* Competir eficientemente
* Maximizar la participación en el mercado* Minimizar los costos
* Maximizar las utilidades
* Agregar valor a la empresa
* Mantener un crecimiento uniforme en utilidades
* Maximizar el valor unitario de las acciones
El análisis financiero es un instrumento de trabajo tanto para los directores o gerentes financieros comopara otra clase de personas, como se verá más adelante, mediante el cual se pueden obtener índices yrelacionescuantitativas de las diferentes variables que intervienen en los procesos operativos y funcionales de las empresas yque han sido registrados en la contabilidad del ente económico. Mediante su uso racional se ejercen las funciones deconversión, selección, previsión, diagnóstico, evaluación y decisión; todas ellas presentes en la gestión yadministración de empresas.
USUARIOS DEL ANÁLISISFINANCIERO
El análisis financiero es una técnica tan útil para la interpretación de la información contable producida por los entes económicos que el grupo de usuarios que a él acuden tiene una cobertura prácticamente ilimitada. A pesar de ello, se acostumbra clasificar a dichos usuarios en los siguientes grupos:
* Otorgantes de crédito: Directivos y Administradores
* Inversionistas:Entidades Gubernamentales
* Compañías de Seguros: Sociedades calificadoras de Riesgos
* Analistas de Bolsa: Analistas de Fusiones y Adquisiciones
* Público en general: Sindicatos de Trabajadores
Cada uno de estos grupos de personas o entidades interesadas en los resultados que se obtienen a través del análisis financiero, dirige su atención hacia algunos de los elementos eindicadores calculados, teniendo en cuenta el objetivo particular buscado. Sin embargo, otros índices son útiles para todos los grupos indistintamente de los propósitos individuales.
* Adquisición de empresas - Ente económico – Fusiones
* Compañía de Seguros - Entidad gubernamental – Inversionista
* Sindicato de trabajadores - Sociedad calificadora de riesgo
1.2.- Método de Análisis VerticalVertical o estático.
Es un sistema muy utilizado en la práctica. Consiste en analizar en forma porcentual cada partida del estado financiero analizado con relación al total de su propio grupo y con relación al total del Activo, Pasivo o Patrimonio, según el caso.
El análisis con base en el porcentaje total nos indica que el Activo corriente representa el 65.88% delActivo Total; y la...
Es una rama del saber cuyos fundamentos y objetivos giran en torno a la obtención de medidas y relaciones cuantitativas para la toma de decisiones, a través de la aplicación de instrumentos y técnicas matemáticas sobre cifras y datos suministrados por la contabilidad, transformándolos para su debida interpretación. En consecuencia, el proceso deanálisis financiero se fundamenta en la aplicación de herramientas y de un conjunto de técnicas que se aplican a los estados financieros y demás datos complementarios, con el propósito de obtener medidas y relaciones cuantitativas que señalen el comportamiento, no sólo del ente económico sino también de algunas de sus variables más significativas e importantes. La fase gerencial de análisis financierose desarrolla en distintas etapas y su proceso cumple diversos objetivos. En primer lugar, la conversión de datos puede considerarse como su función más importante; luego, puede utilizarse como una herramienta de selección, de previsión o predicción; hasta culminar con las fundamentales funciones de diagnóstico y evaluación. Las técnicas de análisis financiero contribuyen, por lo tanto, a laobtención de las metas asignadas a cualquier sistema gerencial de administración financiera, al dotar al gerente del área de indicadores y otras herramientas que permitan realizar un seguimiento permanente y tomar decisiones acerca de cuestiones tales como:
* Supervivencia
* Evitar riesgos de pérdida o insolvencia
* Competir eficientemente
* Maximizar la participación en el mercado* Minimizar los costos
* Maximizar las utilidades
* Agregar valor a la empresa
* Mantener un crecimiento uniforme en utilidades
* Maximizar el valor unitario de las acciones
El análisis financiero es un instrumento de trabajo tanto para los directores o gerentes financieros comopara otra clase de personas, como se verá más adelante, mediante el cual se pueden obtener índices yrelacionescuantitativas de las diferentes variables que intervienen en los procesos operativos y funcionales de las empresas yque han sido registrados en la contabilidad del ente económico. Mediante su uso racional se ejercen las funciones deconversión, selección, previsión, diagnóstico, evaluación y decisión; todas ellas presentes en la gestión yadministración de empresas.
USUARIOS DEL ANÁLISISFINANCIERO
El análisis financiero es una técnica tan útil para la interpretación de la información contable producida por los entes económicos que el grupo de usuarios que a él acuden tiene una cobertura prácticamente ilimitada. A pesar de ello, se acostumbra clasificar a dichos usuarios en los siguientes grupos:
* Otorgantes de crédito: Directivos y Administradores
* Inversionistas:Entidades Gubernamentales
* Compañías de Seguros: Sociedades calificadoras de Riesgos
* Analistas de Bolsa: Analistas de Fusiones y Adquisiciones
* Público en general: Sindicatos de Trabajadores
Cada uno de estos grupos de personas o entidades interesadas en los resultados que se obtienen a través del análisis financiero, dirige su atención hacia algunos de los elementos eindicadores calculados, teniendo en cuenta el objetivo particular buscado. Sin embargo, otros índices son útiles para todos los grupos indistintamente de los propósitos individuales.
* Adquisición de empresas - Ente económico – Fusiones
* Compañía de Seguros - Entidad gubernamental – Inversionista
* Sindicato de trabajadores - Sociedad calificadora de riesgo
1.2.- Método de Análisis VerticalVertical o estático.
Es un sistema muy utilizado en la práctica. Consiste en analizar en forma porcentual cada partida del estado financiero analizado con relación al total de su propio grupo y con relación al total del Activo, Pasivo o Patrimonio, según el caso.
El análisis con base en el porcentaje total nos indica que el Activo corriente representa el 65.88% delActivo Total; y la...
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