Analisis razones financieras

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Análisis Razones Financieras

Tipo de Razón

1998

1999

2000

2001

2002

2003

LIQUIDEZ Razón Circulante Razón Rápida Razón Liquidez Inmediata 1.30 1.23 0.71 0.67 2.52 2.49 2.85 2.82 1.34 1.32 0.90 0.88

0.00

0.02

0.02

1.32

0.52

0.38

Razón Circulante: Esta razón nos señala la capacidad que posee la empresa para responder con sus activos circulantes a loscompromisos de corto plazo. Al visualizar las cifras de esta razón se ve en el año 1999 un descenso respecto del índice del año 1998, ya que la empresa es capaz de cubrir 1.3 veces el pasivo circulante en el ’98 mientras que para el año 1999, sólo es de 0.71, esta baja se ve explicada por el fuerte nivel de endeudamiento adquirido por la empresa en el corto plazo para este período (pasivo aumentó enuna proporción mayor a lo que lo hizo el activo) En el año 2000 cubre 2.52 veces su pasivo circulante o de corto plazo, mientras que para el año 2001 es de 2.85 veces. Entre el período 2002 y 2003, vemos nuevamente un descenso del índice de 1.34 veces a 0.90 veces, esta situación nuevamente se ve influenciada por el nivel de endeudamiento a corto plazo al que se sometió la empresa, para esteperíodo. Esta situación para ambos períodos en que se produce una disminución en el índice se ve fortalecida por la disminución de las obligaciones de la empresa en el largo plazo. Esta variación en los indicadores se ve respaldada por los montos elevados de saldos de Clientes que la empresa mantiene de manera permanente. Esta situación basa su explicación en la constitución de saldos de las cuentas porcobrar, las cuales se encuentran facturadas pero a las fechas de los informes permanecen impagas, incluyendo también la provisión de los servicios que están prestados y que aun no han sido facturados.

En general en el periodo analizado este índice ha experimentado diversas variaciones. Podemos concluir que a pesar de que en algunos periodos estos índices han sido inferiores a 1 en ningún casoha representado un factor de riesgo ya que debido a sus condición de proveedora de un servicio vital de primera necesidad tiene asegurada una diversificada cartera de clientes que la respalda ante la exigibilidad del pasivo.

Razón Rápida o Prueba Ácida: Esta razón nos muestra la capacidad que tiene Essbio de cubrir sus obligaciones en el cortísimo plazo mostrándonos índices de 0.67 veces parael año 1999, 2.49 para el 2000, 2.82 en el 2001, 1.32 en el 2002 y 0.88 veces para el año 2003. Cabe mencionar que debido al hecho de que la empresa no mantiene inventarios de sus productos, asumiendo que el agua potable que se encuentra en las redes y estanques de almacenamiento, forman parte del costo de los productos vendidos y imputan directamente a resultados, esta razón es muy similar a larazón circulante. Las pequeñas variaciones se deben a que el saldo de la cuenta existencia, corresponde a stock de materiales, repuestos e insumos necesarios para operación normal de la empresa. Por lo anteriormente expuesto no es cuantificable.

Razón de Liquidez Inmediata: Este índice nos señala la proporción del activo circulante más líquido (disponible + Valores negociables) frente al pasivoexigible de corto plazo. Se aprecia que hasta el año 2000 esta razón es muy baja dado que la empresa no mantenía inversiones en valores negociables y sus saldo de caja también eran bajos. Este índice se incrementa considerablemente a partir del año 2001, producto de los recursos provenientes de la venta de acciones.

Tipo de Razón

1998

1999

2000

2001

2002

2003

ACTIVIDADRotación de Cuentas por Cobrar Rotación Promedio de Cobro Rotación de Cuentas por Pagar Período Promedio de Pago Rotación de Activos Totales Rotación de Activo Circulante Rotación de Activo Fijo

4.70 76.65 39.54 9.11 0.3 4.11 0.33

3.87 93.11 13.71 26.25 0.28 3.38 0.32

4.05 88.91 6.04 59.63 0.22 0.84 0.30

4.40 81.78 1.69 212.66 0.25 1.16 0.32

4.68 76.85 0.69 522.21 0.21 1.49 0.26...
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