Análisis Financiero
Páginas: 33 (8173 palabras)
Publicado: 15 de julio de 2011
UNIVERSIDAD DIEGO PORTALES
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS
ANÁLISIS FINANCIERO ECONÓMICO
PROFESOR : HARALD SCHIMUNEK GUEVARA
Este material ha sido confeccionado y adaptado por los profesores Sr. Harald
Schimunek G. y Sr. Jaime Reyes M. como material docente para la Universidad Diego Portales , basados en el modelo desarrollado por Joan Masson en ESADE-ESPAÑA
INTRODUCCIÓN
Eldesarrollo que ha experimentado la actividad económica, en los últimos años trae acompañado un aumento en las exigencias sobre la calidad y contenido en la información financiera de las empresas, así como una planificación estratégica más creativa que asegure el éxito y permanencia de las empresas en el tiempo.
Podemos decir, entonces que un objetivo integral de un negocio es obtener elmáximo de rendimiento operacional, manteniendo una combinación óptima de fuentes de financiamiento, lo que hace necesario evaluar constantemente los efectos de las decisiones tomadas y comprobar que la captación de recursos financieros (financiamiento) son asignados y gestionados idóneamente.
Cualquiera planificación de corto plazo (administración de capital de trabajo, Tesorería), como de largoplazo (inversiones en activo fijo, elaboración de proyectos), involucra la realización en buen diagnóstico en el cual, utilizando los datos financieros se analiza la evolución de una empresa en el pasado y se aprecia la situación financiera económica actual.
La mejor manera, a nivel de empresa de realizar un diagnóstico es a través de un análisis financiero-económico, donde se examina lainformación entregada por los estados financieros básicos.
En el Boletín Técnico Nº1 de enero de 1973 del Colegio de Contadores, se define a los estados financieros como el medio por el cual la información cuantitativa acumulada, procesada y analizada es periódicamente comunicada a aquellos que la usan, aquí se consideran estados financieros básicos al balance general y al estado de resultados.El Boletín Técnico Nº9 de noviembre de 1978, amplía estos conceptos, señalando que cuando se emitan estados financieros con el propósito de reflejar la situación financiera y los resultados de la operación, las empresas deberán también presentar un estado que resuma los cambios en la posición financiera, como un estado financiero básico para los períodos.
El análisis financiero-ecónomico debeseguir una cierta metodología de examen e interpretación de los estados, y así apoyar los procesos de toma de decisiones y control de las organizaciones. Humberto Varas Contreras en el Plan Nacional de Perfeccionamiento plantea, que cuando se investiga la situación financiera lo que se trata de averiguar es en qué forma y en qué medida los capitales son capaces de transformarse en recursos quepermitan pagar oportunamente las obligaciones que la entidad contrajo y a su vez atender las necesidades de la explotación. Cuando se analiza la situación económica se pretende investigar en qué forma y en qué medida los capitales invertidos generan utilidades o producen pérdidas. Estas afirmaciones nos permiten insistir en la importancia del dilema liquidez versus rentabilidad.
Lo normal esque un estado económico sano derive en una situación financiera solvente, las utilidades aumentan la cantidad de recursos patrimoniales, lo que nos debe posibilitar cubrir las obligaciones y gastos, sin embargo, esto sucede cuando el activo se halla armónicamente constituido.
Según el autor Patricio Jiménez B., el análisis económico-financiero consiste en un conjunto de técnicas o modelosmatemáticos que aplicado a los estados financieros permiten la interpretación de los mismos. Este autor señala que es posible distinguir dos grandes Escuelas de análisis financiero.
1.- ANÁLISIS TRADICIONAL:
Es el desarrollo de técnicas posibles de aplicar por análisis internos y externos de la organización y tiene como objetivo general proporcionar información útil para el proceso de la...
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS
ANÁLISIS FINANCIERO ECONÓMICO
PROFESOR : HARALD SCHIMUNEK GUEVARA
Este material ha sido confeccionado y adaptado por los profesores Sr. Harald
Schimunek G. y Sr. Jaime Reyes M. como material docente para la Universidad Diego Portales , basados en el modelo desarrollado por Joan Masson en ESADE-ESPAÑA
INTRODUCCIÓN
Eldesarrollo que ha experimentado la actividad económica, en los últimos años trae acompañado un aumento en las exigencias sobre la calidad y contenido en la información financiera de las empresas, así como una planificación estratégica más creativa que asegure el éxito y permanencia de las empresas en el tiempo.
Podemos decir, entonces que un objetivo integral de un negocio es obtener elmáximo de rendimiento operacional, manteniendo una combinación óptima de fuentes de financiamiento, lo que hace necesario evaluar constantemente los efectos de las decisiones tomadas y comprobar que la captación de recursos financieros (financiamiento) son asignados y gestionados idóneamente.
Cualquiera planificación de corto plazo (administración de capital de trabajo, Tesorería), como de largoplazo (inversiones en activo fijo, elaboración de proyectos), involucra la realización en buen diagnóstico en el cual, utilizando los datos financieros se analiza la evolución de una empresa en el pasado y se aprecia la situación financiera económica actual.
La mejor manera, a nivel de empresa de realizar un diagnóstico es a través de un análisis financiero-económico, donde se examina lainformación entregada por los estados financieros básicos.
En el Boletín Técnico Nº1 de enero de 1973 del Colegio de Contadores, se define a los estados financieros como el medio por el cual la información cuantitativa acumulada, procesada y analizada es periódicamente comunicada a aquellos que la usan, aquí se consideran estados financieros básicos al balance general y al estado de resultados.El Boletín Técnico Nº9 de noviembre de 1978, amplía estos conceptos, señalando que cuando se emitan estados financieros con el propósito de reflejar la situación financiera y los resultados de la operación, las empresas deberán también presentar un estado que resuma los cambios en la posición financiera, como un estado financiero básico para los períodos.
El análisis financiero-ecónomico debeseguir una cierta metodología de examen e interpretación de los estados, y así apoyar los procesos de toma de decisiones y control de las organizaciones. Humberto Varas Contreras en el Plan Nacional de Perfeccionamiento plantea, que cuando se investiga la situación financiera lo que se trata de averiguar es en qué forma y en qué medida los capitales son capaces de transformarse en recursos quepermitan pagar oportunamente las obligaciones que la entidad contrajo y a su vez atender las necesidades de la explotación. Cuando se analiza la situación económica se pretende investigar en qué forma y en qué medida los capitales invertidos generan utilidades o producen pérdidas. Estas afirmaciones nos permiten insistir en la importancia del dilema liquidez versus rentabilidad.
Lo normal esque un estado económico sano derive en una situación financiera solvente, las utilidades aumentan la cantidad de recursos patrimoniales, lo que nos debe posibilitar cubrir las obligaciones y gastos, sin embargo, esto sucede cuando el activo se halla armónicamente constituido.
Según el autor Patricio Jiménez B., el análisis económico-financiero consiste en un conjunto de técnicas o modelosmatemáticos que aplicado a los estados financieros permiten la interpretación de los mismos. Este autor señala que es posible distinguir dos grandes Escuelas de análisis financiero.
1.- ANÁLISIS TRADICIONAL:
Es el desarrollo de técnicas posibles de aplicar por análisis internos y externos de la organización y tiene como objetivo general proporcionar información útil para el proceso de la...
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