APALANCAMIENTO FINANCIERO Y OPERATIVO 1

¿QUÉ ES EL APALANCAMIENTO FINANCIERO Y OPERATIVO?

¿A que Qué se le llama apalancamiento?

Se denomina apalancamiento en el mundo financiero de las unidades empresariales, a la estrategia que se utiliza para incrementar las utilidades de tal forma que se superen las utilidades que se obtienen con el capital propio.

¿Cuántas clases de apalancamiento existen?

Técnicamente se conocen dos clasesde apalancamiento; el Apalancamiento Operativo y el Apalancamiento Financiero. La combinación de estas dos apalancamientos se le denomina apalancamiento total.

¿Cómo funciona el apalancamiento operativo?

El apalancamiento operativo es básicamente convertir costos variables en costos fijos logrando que a mayores rangos de producción menor sea el costo por unidad producida.

Para entenderse mejorveamos como funciona en una fábrica de confecciones poco tecnificada que utiliza mucha mano de obra para transformar la materia prima en el producto final. Esta mano de obra es un costo variable que guardará siempre la proporción; a mayor unidades producidas, mayor mano de obra utilizada.

Si se decide comprar máquinas computarizadas que cumplen varias funciones a la vez y a mayor velocidad,estaría reduciendo considerablemente la mano de obra por consiguiente reduciría el costo variable, pero aumentaría el costo fijo por la compra de las máquinas computarizadas que deberá ajustarse al proceso de depreciación por desgaste. Obteniendo que podrá aumentar su producción sin temor a un aumento en sus costos variables y  permitiendo que por simple lógica, a mayor producción se reduzca el costofijo por unidad.


¿Cuál es la fórmula que nos permite conocer el apalancamiento operativo?

La fórmula que nos permite conocer en que grado se esta utilizando el apalancamiento operativo en la unidad de negocios es la siguiente:
Primero recordemos algunas convenciones:
GAO   = Grado de apalancamiento operativo.  
UAII    = Utilidad antes de impuestos e intereses.
Vtas    = Ventas.
MC      = Margende contribución
Δ%      = Cambio porcentual o porcentaje de cambio

Ahora sí, existen dos fórmulas para hallar el grado de apalancamiento operativo:
                                  
                   MC                                           Δ% UAII
1) GAO =  ------                     2) GAO =   -----------
                 UAII                                             Δ% Vta

Suponga quetiene la siguiente información para el año 2011 de su industria:
La capacidad de producción es de 27.000 unid, el Volumen de producción y ventas es de  18.000 unid, el precio de venta por unidad es de  $1.600,oo, el costo variable unitario es de $1.000,oo, los costos y gastos fijos de operación son de $4´500.000. El pronóstico para el año 2012 se considera en un aumento en producción y ventas del12%. Su misión es conocer el grado de impacto en su utilidad bruta operacional  GAO y compruébalo.

El planteamiento se ve así:
Capacidad de producción 27.000 unidades
Volumen de producción y ventas 18.000 unidades
Precio de venta unidad $1.600
Costo variable unitario $1.000
Costo y gastos fijo de operación $4.500.000

El estado de resultados sería el siguiente:

   Ventas (18.000 X $1.600)
 $ 28.800.000
- Costo variable (18.000 X $1.000 )
 $  18.000.000
= Margen de contribución       
 $  10.800.000
-  Costos y gastos fijos de operación
 $    4.500.000
= Utilidad operacional UAII      
 $    6.300.000

Si utilizamos la formula 1

                   MC                                        10.800.000
1) GAO =  ------                     GAO =  ----------------  =  1.7143                 UAII                                           6.300.000

Interpretación: por cada punto de incremento en el margen de contribución, a partir de 18.000 unidades de producción y hasta 27.000, la utilidad operacional antes de intereses e impuestos se incrementará en 1.7143 puntos.

¿Cómo comprobarlo?

Al estado de resultado previamente armado, modifíquele el pronóstico así:
         Incremente...