APALANCAMIENTO FINANCIERO Y OPERATIVO

FINANZAS I
APALANQUEO OPERATIVO
FINANCIERO Y TOTAL
Mag. Rosa Cruzado Puente

¿Qué es la Planeación Financiera?
 Herramienta que aplica el
administrador financiero, para la
evaluación proyectada, estimada
o futura de una empresa y que
sirva de base para tomar
decisiones acertadas

 Ejemplos de planes financieros:
– Correctivos.
– De desarrollo.
 Por objetivo:
– Sobre endeudamiento.
 Bancos
Proveedores.
– Pago de impuestos.
– Dividendos.
– Capital de Trabajo
– Inventarios
– Activos Fijos.

Métodos
1.

Punto de equilibrio global.

2.

Punto de equilibrio en Unidades de Producción.

3.

Apalancamiento Operativo.

4.
5.

Apalancamiento Financiero.
Apalancamiento total

Punto de Equilibrio

CONOCIDO TAMBIÉN COMO PUNTO DE NIVELACIÓN, PUNTO MUERTO O
PUNTO DE RUPTURA.
EL PUNTO DEEQUILIBRIO ES AQUEL DONDE SE CRUZAN LA LINEA DE LOS
COSTOS TOTALES DE OPERACIÓN Y LA LINEA DEL INGRESO TOTAL.
CONSIDERANDO QUE EXISTE UNA RELACION ENTRE LOS COSTOS, EL
VOLUMEN DE VENTAS Y LAS UTILIDADES; AL ANALISIS DEL PUNTO DE
EQUILIBRIO SE LE CONOCE COMO ANALISIS “COSTO – VOLUMEN – UTILIDAD”

Punto de Equilibrio

EL PUNTO DE EQUILIBRIO ENTONCES PODEMOS DEFINIR COMO AQUEL
VOLUMEN DE PRODUCCIÓN Y VENTASEN EL CUAL LOS INGRESOS TOTALES
GENERADOS SON IGUALES A LOS COSTOS TOTALES DE OPERACIÓN
INCURRIDOS; ES DECIR CUANDO NO HAY UTILIDAD NI PÉRDIDA.
EN TAL SENTIDO PARA CALCULAR EL PUNTO DE EQUILIBRIO ES IMPORTANTE
PODER IDENTIFICAR LOS COMPONENTES FIJOS Y COMPONENTES VARIABLES
DE LOS COSTOS DE LA EMPRESA.

COSTOS DE LA EMPRESA

COSTOS VARIABLES
Son aquellos costos ligados
directamente al volumen deproducción o ventas; es decir son
aquellos costos que aumentan o
disminuyen en función a la
producción o ventas. Ejemplo:
materia prima

COSTOS FIJOS
Son aquellos que permanecen a
cualquier volumen de producción o
ventas, es decir su monta no cambia
al producir o vender mayor o menor
volumen. Ejemplo depreciación de
maquinaria y equipo

COSTOS SEMIVARIABLES O SEMI FIJOS
Costos que tienen distintospatrones de comportamiento; tienen
parte fijos, parte variables. Ejemplo un Supervisor de Planta
que debe supervisar a 10 obreros, si se necesita supervisar a 10
obreros más, será necesario contar con un Supervisor adicional.

Costos Totales y Unitarios

• Los costos unitarios se obtienen al dividir los costos totales
entre el número de unidades producidas. Ejemplo si una
empresa fabrica 100unidades a un costo total de S/ 10,000;
de los cuales S/ 8,000 son fijos y S/ 2,000 son variables. Los
costos unitarios son:
COSTO UNITARIO TOTAL = 10,000/100 = S/ 100
COSTO UNITARIO FIJO = 8,000 /100 = S/ 80
COSTO UNITARIO VARIABLES = 2,000/100 = S/ 20

Costos Totales y Unitarios

• Si la empresa incrementa su producción a 200 unidades a un
costo total de S/ 12,000; de los cuales S/ 8,000 son fijosy S/
4,000 son variables. Los costos unitarios son:
COSTO UNITARIO TOTAL = 12,000/200 = S/ 60
COSTO UNITARIO FIJO = 8,000 /200 = S/ 40
COSTO UNITARIO VARIABLES = 4,000/200 = S/ 20

Comportamiento de los Costos Totales y Unitarios

Formulas del Punto de Equilibrio Global

Punto de Equilibrio Individual
•

Se toma por línea de productos

•

Necesitamos el precio de venta y el costo variableunitario

•

La fórmula es:

•

PE = CF / (P – Cvu)

APALANCAMIENTO
PRESENCIA DE ACTIVOS O FONDOS DE COSTO FIJOS EN
LA EMPRESA

CAPACIDAD QUE TIENE LA EMPRESA DE UTILIZAR LOS
CARGOS FIJOS, CON EL FIN DE INCREMENTAR LOS
RENDIMIENTOS DE LOS PROPIETARIOS
A MAYORES CARGOS FIJOS, MAYOR SERÁ EL RIESGO DE LA
EMPRESA, PERO TAMBIÉN MAYOR RENTABILIDAD ESPERADA
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TRES TIPOS BÁSICOS DE
APALANCAMIENTO
Sedefinen con respecto al estado de resultados de la empresa:
• Grado de apalancamiento operativo: Relación que existe
entre la utilidad bruta y las utilidades antes de intereses
e impuestos (UAII).
• Grado de apalancamiento financiero: Relación que existe
entre las UAII de la empresa y la utilidad antes de
impuestos
• Grado de apalancamiento total: Relación que existe
entre los ingresos por ventas y...