Arbitraje de divisas

Las operaciones de Arbitraje son comunes en el mercado de divisas, encontraremos constantemente operaciones de este tipo que consisten en adquirir un producto financiero en un mercado a un precio y revenderlo a otro mayor en un mercado diferente. Como consecuencia de ello, se obtiene una igualdad en precios en todos los mercados.
En el caso del tipo de cambio, el arbitraje se origina cuando latasa de cambio de un determinado país se encuentra desalineada en relación con su valor de equilibrio de largo plazo; por ejemplo si tomamos el caso de una apreciación del Euro, por citar una cifra tomaremos 100 dólares (a la tasa actual de cambio) y podemos ver que en nuestro país (España) compramos menos bienes con esta moneda que con estos dólares en el resto del mundo. Como consecuencia, laspersonas que poseen una moneda diferente y de menor valor a la nacional prefieren cambiar sus Dólares por Euros o en su defecto adquirir sus productos en el exterior con la moneda inicial (dólares). Pero por lo general sucede que de acuerdo al comportamiento del mercado, la tasa de cambio suele subir y al llegar a cierto nivel los precios de los productos son iguales en España como en el resto delmundo. Esto último representa un ejemplo de arbitraje.

En las operaciones cambiarias de arbitraje, lo que se hace es comprar una moneda extranjera y liquidar esa operación mediante el pago con otra moneda extranjera, es un tipo de operación cambiaria que se emplea con frecuencia en un mercado con situaciones restrictivas respecto de las importaciones o exportaciones, la idea es triangularoperaciones con terceros países de tal manera de beneficiarse con la diferencia de cotización. Los bancos acuden a la adquisición de valores negociables en determinadas plazas en las que su precio resulte más conveniente de tal forma que se presente una compensación entre las cotizaciones de distintas plazas. Hay que tomar en cuenta que este sistema no implica riesgos ni movilización de capital.

Elarbitraje se realiza, entre otras, con monedas, metales, títulos, obligaciones y cualquier otro género de valores negociables. Permite al sistema el establecimiento de una nivelación armónica, entre las cotizaciones en diferentes plazas o lugares, gracias a la intercomunicación de los mercados y sus instituciones, generando operaciones que pueden ser liquidadas al contado o a plazo. En el último delos casos, las fechas de vencimiento deben ser cumplidas a cabalidad por las partes que intervienen.

El arbitraje de divisas o cambiario es por lo general un contrato realizado ínter bancos, cuya función específica consiste en equilibrar las posiciones de cambio y compensar con divisas, de las cuales se poseen excedentes; eliminado de esta forma saldos negativos que puedan mantenerse en otras.Características de situaciones de Arbitraje.

El hecho de que los tipos de cambio estén en línea la mayor parte del tiempo, facilita la organización de los centros cambiarios de los bancos.

Con costos de transacción, el tipo de cambio cruzado puede diferir del tipo de cambio directo. Los costos de transacción reducen la utilidad del arbitraje o la eliminan totalmente.

Para considerarlos costos de transacción, es necesario tener en cuenta el diferencial cambiario entre el tipo de cambio a la venta y el tipo de cambio a la compra.

Tipos de Arbitraje.

Arbitraje de dos puntos: este tipo también se reconoce como arbitraje espacial, y su característica fundamental es aprovecha la diferencia de precios de la misma moneda en dos mercados o dos vendedores en el mismo mercado.Por ejemplo si tenemos el caso de poseer un capital en Estados Unidos de 100’000,000 de Euros, el tipo de cambio en nuestro país (EEUU) es de 1.152 Euros por Dólar; necesitamos adquirir bienes inmovilizados en dólares en EEUU urgentemente con ese dinero, pero nos damos cuenta que en el mercado de Madrid el tipo de cambio es de 1.153 Euros por Dólar, ello conlleva a que se decida hacer una...