Banca Sin Intereses Nuevo Paradigma

La banca sin pago de intereses, un nuevo paradigma?
Desde tiempos inmemoriales, el cobro de intereses ha suscitado todo tipo de discusiones económicas, filosóficas y religiosas. En términos generales, históricamente se ha asimilado el cobro de intereses con una práctica abusiva y pecaminosa que enriquece a unos y empobrece a otros, motivo por el cual desde la antigüedad ha sido sino condenada,al menos controlada. Ya el código de Hammurabi contemplaba controles a la práctica del cobro de intereses al igual que sucedía en Grecia, Roma y en la edad media. Más allá de las implicaciones éticas o religiosas que pudiera tener el tema, este ensayo plantea una reflexión sobre el impacto económico que tiene el cobro de intereses y las consecuencias frente a la sostenibilidad o autosustentabilidad de un sistema financiero cuyas utilidades se basan en el cobro de intereses. Sea lo primero diferenciar entre el cobro de intereses como mecanismo de redistribución del valor existente o circulante y las tasas de interés como mecanismo de asignación eficiente de los recursos. En el primer caso, esto es el cobro de intereses como mecanismo de redistribución del valor circulante, estamos frente ala figura combatida desde la antigüedad consistente en un sistema perverso mediante el cual, el acreedor simplemente utiliza el cobro de los intereses como un mecanismo a través del cual despoja de manera progresiva de sus bienes al deudor. No es equivocado decir que junto al matrimonio y la guerra, el cobro de intereses constituía uno de los caminos más utilizados para hacerse a la propiedad delos factores de producción, pues frecuente era que no pudiendo pagar la obligación, el deudor no solamente terminara perdiendo todos los bienes con los que había garantizado su crédito, en favor del acreedor, sino que en muchos casos además, terminaran él y su familia como esclavos al servicio del acreedor. Nos referimos a esta modalidad como un mecanismo de redistribución del valor circulante oexistente, en la medida en que con el dinero prestado no se creaba ningún tipo de nueva riqueza, es decir, el valor existente en la economía o circulante, no aumentaba, lo único que cambiaba era el titular de los bienes, pero estos seguían siendo los mismos en calidad y cantidad, solo que ahora en un entorno de desigualdad social que a la postre se traduce en destrucción de valor. Distinto es cuandolas tasas de interés actúan como un mecanismo que permite medir el costo de oportunidad y orientar la utilización del dinero hacia proyectos productivos que tienen por objeto la generación de valor, entonces las tasas de interés actúan como mecanismo de asignación eficiente de los recursos, generando desarrollo y crecimiento económico.

Sin embargo y a juzgar por el alarmante curso de laeconomía global, marcado por sucesivas crisis financieras plagadas de quiebras a todo nivel, pareciera que el sistema de mayor implementación ha sido aquél mediante el cual se destruye valor. Observando fenómenos como los que dieron lugar a la crisis del 2008, pareciera que el sistema financiero procedió una vez más, sobre la base de otorgar créditos pensando más en la posibilidad de quedarse con losbienes que garantizaban la obligación, que pensando en la eficiente recuperación del crédito, perdiendo de vista una vez más en la historia, que este tipo de “modelo de negocio” es un boomerang que pronto toma forma de burbuja y termina estallando con las consabidas consecuencias. Recordemos que esta crisis tiene su origen en una baja sustancial de las tasas de interés en los Estados Unidos, quellevó a los bancos norteamericanos a buscar formas agresivas de colocación de dinero a través de créditos hipotecarios, y manipulación de tasas de interés calculadas de espaldas a la realidad económica que hicieron pensar que los precios de las viviendas adquiridas con los créditos hipotecarios, seguirán subiendo, de tal forma que cuando el banco hiciera efectiva la garantía y tomara posesión de...