Black & scholes

Black-Scholes 1
Black-Scholes
En 1973, Robert C. Merton publicó "Theory of Rational Option Pricing", en él hacía referencia a un modelo
matemático que Fisher Black y Myron Scholes habíandesarrollado...
A este modelo lo denominó Black-Scholes y fue empleado para estimar el valor actual de una opción europea para la
compra (Call), o venta (Put), de acciones en una fecha futura. Posteriormenteel modelo se amplió para opciones
sobre acciones que producen dividendos, y luego se adoptó para opciones europeas, americanas, y mercado
monetario.
En 1997, Merton y Scholes recibieron el PremioNobel en Economía por su trabajo; Black, el otro creador de la
fórmula, falleció en 1995.
El modelo concluye que:
Donde:
Definiendo:
• C es el valor de una opción de compra, opción europea.
• Pes el valor de una opción de venta, opción europea.
• S es la tasa a la vista de la moneda que constituye el objeto de la opción.
• K es el precio marcado en la opción (Strike price).
• T es eltiempo expresado en años que aun faltan por transcurrir en la opción.
• rd es la tasa de interés doméstica.
• re es la tasa de interés extranjera.
• σ Es la desviación Standard de los cambiosproporcionales en las tasas de cambio.
• N es la función de distribución acumulativa de la distribución normal.
• N (di) y N (dz) son los valores de las probabilidades de los valores de di y dz tomadas delas tablas de la
distribución normal.
Enlaces externos
• Calculadora online de opciones (Black-Scholes) [1]
• Calculadora online (Black-Scholes) [2]
Referencias
[1] http:/ / www. numa. com/derivs/ ref/ calculat/ option/ calc-opa. htm
[2] http:/ / www. optionspricevaluation. com/
Fuentes y contribuyentes del artículo 2
Fuentes y contribuyentes del artículo
Black-Scholes Fuente:http://es.wikipedia.org/w/index.php?oldid=44698224 Contribuyentes: Anual, Diegoleiod, Floydian, Mandrake33, Psemper, Rastrojo, Raulmateos, Swaption, 14 ediciones
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