Cartera

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ADMINISTRACION DE CARTERA
Cuando una organización otorga créditos a otras compañías o personas naturales hablamos de cartera y es uno de los componentes del activos corriente más importantes de una organización, es por esta razón que la eficiente administración y manejo de la cartera es una labor importante teniendo en cuenta que de ello depende que la liquidez y el capital de trabajo de laorganización sean óptimos.

NORMAS Y POLITICAS EN LA ADMINISTRACION DE CARTERA
Las políticas en la administración de cartera son todos los lineamientos técnicos que se establecen por parte de la compañía para el estudio y otorgamiento de créditos y son la pauta para determinar a quién y cuanto es el monto del crédito que se puede otorgar.
La determinación de una organización de otorgar créditosse puede dar por razones de carácter competitivo o por presiones de crisis económicas y el propósito es incrementar sus ventas para mantener y/o aumentar sus niveles de utilidad, sin embargo el otorgamiento de créditos implica que la compañía debe asumir riesgos como el incumplimiento en los pagos causando moras en la recuperación de cartera y afectando considerablemente el flujo de efectivo y lainversión que la compañía tenga planificada.
Al momento de determinar otorgar créditos la compañía debe remitirse a las normas y políticas establecidas de tal manera que permitan minimizar el riesgo, establecer los montos de los crédito y la rentabilidad o beneficios que dichos créditos puedan otorgar, tales normas y políticas son ser de carácter cualitativo y de carácter cuantitativos.
Decarácter cualitativo: Es importante dentro del análisis para el otorgamiento de créditos realizar un estudio del posible deudor, conocer la actividad económica a la que se dedica, el tipo de sociedad, con información suministrada por el cliente como son referencias comerciales, referencias personales, referencias bancarias y flujos de efectivo se podrá establecer la capacidad de pago y el nivel deendeudamiento que puede tener una persona natural o jurídica. El resultado de estos estudios permitirá a la compañía determinar los montos de los créditos y las garantías que se deben exigir.
De carácter cuantitativo: Es una evaluación de tipo financiero que la compañía debe realizar para obtener como resultados los plazos en los pagos y los posibles descuentos por pronto pago.
Cuando sedeterminan los plazos de pago la empresa realiza un análisis del Costo-Beneficio que consiste en comparar los costos (financieros y operativos) que implica un crédito a largo plazo, frente a la utilidad marginal en el aumento en el volumen de sus ventas, recordemos que uno de los principales objetivos de otorgar créditos a largo plazo es el aumento en el volumen de las ventas, a manera de ejemploilustraremos este concepto con el siguiente ejercicio:
La Compañía “La Cobranza” que vende computadoras al contado, para enfrentar el avance de la competencia prepara un proyecto de otorgamiento de crédito bajo las siguientes premisas:
Actualmente:
1. La empresa vende normalmente al año $ 3.000.000 al contado.
2. Sus costos variables representan el 40% de las ventas.
3. Y sus costos fijos son de $800.000 al año.
Se estima que con una política de crédito a 90 días se podrían aumentar las ventas en un 120%.
Los gastos adicionales que se estiman generar son:
- Administración de la cobranza: 12%
- Cuentas malas: 5%
- El costo de oportunidad de la cartera estática es del 6.15%, que es lo que ganaría en una inversión del sistema financiero.

El proyecto se aceptaría si la razón deproductividad es igual o mayor al actual.

Capital actual $ 1.200.000 y para el nuevo proyecto $ 2.100.000 (incluye el actual).

Actual Proyectado
Ventas 3.000.000 6.600.000
(-) Costos variables 1.200.000 2.640.000
(=) Margen de contribución 1.800.000 3.960.000
(-) Costos fijos 800.000 800.000
(-) Administración cobranza 432.000
(-) Cuentas malas 180.000
(-) Costo de oportunidad 55.350...
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