Ciclo Operativo y Ciclo de Efectivo

Introducción
El ciclo operativo y el ciclo de efectivo son conceptos que nos ayudan a comprender las finanzas de corto plazo, centradas en actividades operativas y financiamiento de corto plazo;ambos conceptos necesarios para asegurar un flujo de caja a la empresa.
Desarrollo
Una empresa de Retail (ejemplos de la realidad: Jumbo, Líder, Falabella, Paris, Sodimac, Easy, etc.) compra suinventario para la reventa, tanto en el mercado interno como en el externo. En el primer caso, las compras son a un plazo promedio que varía entre 30 y 45 días, y en el mercado externo, compra por medio decartas de crédito y paga en estos casos a 90 días.
La empresa en cuestión vende un variado grupo de productos y obviamente sus pagos son con efectivo, cheque al día o con tarjeta de crédito. Laempresa tiene mucho éxito y, en general, tiene una alta rotación de sus inventarios.
Por otra parte, la empresa tiene acuerdos con las administradoras de tarjetas de crédito y recibe el pago de loscobros a sus clientes que han comprado con este medio de pago, en un plazo máximo de 10 días.
Por último, dado que se trata de una empresa de retail, y que la velocidad de rotación del inventario es muy.alta, se tomará un promedio de 5 días de rotación de inventario
Para comprender el Ciclo Operativo de este caso lo primero es identificar la compra de inventario.
En este caso se compraninventarios en diferentes mercados, internos y externos, ambos con plazos distintos de pago, de 45 (se toma el peor caso, ya que se plantea que es un período promedio entre 30 y 45 días de pago, para analizarel escenario más agresivo) y 90 días respectivamente.
Por otro lado, el inventario se vende en promedio, 5 días después de obtenerlo.
Finalmente, el pago por la compra del inventario se realiza amás tardar en 10 días, en caso de que se compre con tarjetas de crédito o tarjetas de la casa comercial.
Así, el ciclo operativo tiene 2 posibilidades; productos internos y productos externos,...