Coberturas

TALLER COBERTURAS
• Debe usar la Cartilla Coberturas Cambiarias y el Reglamento General y circular única de Derivados. Que se encuentra en el siguiente link http://www.bvc.com.co/pps/tibco/portalbvc/Home/Regulacion/Sistemas_Administrados/Derivados?action=dummy
1. Que es una operación de Cobertura, un Derivado, Devaluación y Devaluación Implícita?
2. Que es un Forward y que elimina en losnegocios?
3. Cuál es la Fórmula Matemática para calcular la tasa Forward para realizar una operación Forward?
4. Que es una cobertura Natural?
5. Que es una Contrato de Derivado o “Contrato”?
6. Que es un Activo Subyacente de acuerdo al Reglamento de Derivados?
7. Que es un Vencimiento de acuerdo al Reglamento de Derivados?
8. Mencione las entidades susceptibles a ser admitidas como miembrosdel Mercado de Derivados?
9. Cuáles son los Requisitos para las entidades aspirantes a Miembros?
10. Cuáles son los contratos objeto de negociación y registro en el sistema de acuerdo al Reglamento General de Derivados?
11. Cuál es el horario de Negociación de Futuros sobre TES?
12. Cuál es el horario de negociación de Futuros sobre Tasa de Cambio Dólar/Peso y mini contrato de Futuro Dólar/Peso?13. Cuál es el horario de negociación de futuros sobre Índices Accionarios?
14. Cuáles son las características o condiciones generales del Activo Subyacente sobre el contrato de Futuro de TES a Largo Plazo, tamaño del contrato y como es la generación de Contratos?
15. Cuáles son las características o condiciones generales del Activo Subyacente sobre el contrato de Futuro de Tasa de CambioDólar/Peso, tamaño del contrato y como es la generación de Contratos?
16. Cuáles son las características o condiciones generales del Activo Subyacente sobre el mini contrato de Futuro de Tasa de Cambio Dólar/Peso, tamaño del contrato y como es la generación de Contratos?
17. Cuáles son las características o condiciones generales del Activo Subyacente sobre el contrato de Futuro sobre la acción deEcopetrol, tamaño del contrato y como es la generación de Contratos?
18. Realice un Cuadro Comparativo entre los Contratos de Futuro sobre Dólar/Peso y los Forwards? Analice y Concluya las Diferencias. Ver Ventajas y desventajas de los Forwards de la Cartilla de Coberturas Cambiarias
19. Qué ventajas tienen las operaciones sobre Dólar/Peso tanto para el importador como para el exportador?Tercer Taller de Finanzas Internacionales
Presentado por: Alejandra Núñez
Presentado a: Juan Pablo Matallana

1. Operación de Cobertura: Es una operación que tiene el objetivo principal de cubrir, reducir o eliminar la tasa de cambio, de mercado o de interés.
Derivado: Son todos los instrumentos financieros, los cuales tienen un valor el cual depende de otros activos. El objetivo principal delos derivados es transferir o mitigar el riesgo.
Devaluación: Cuando el mercado hace una reducción por todos los movimientos de mercado o cuando hay una reducción de la autoridad monetaria del valor de la moneda propia con respecto a la extranjera.
Devaluación Implícita: Es cuando existe una variación porcentual en términos efectivo anual entre un periodo determinado, el cual es; el periodo dehoy, el precio futuro de una divisa en determinado plazo.
2. Forward: Es un acuerdo que se realiza a futuro, para comprar o vender cierta cantidad de un activo. Estos acuerdos operan en mercados OTC y no son estandarizados.
3. Formula Forward: VF= [VP * (1 +i %)] ^Dias/365.
VF= Valor de la tasa de cambio futura
VP= Valor de la tasa de cambio spot (hoy)
I%= Tasa de devaluación
DIAS= Númerode días pactados.

4. Cobertura Natural: Esta proviene del mismo negocio de una persona natural. De manera que, dentro de su flujo normal de operación, los egresos y los ingresos están dados en la misma moneda y por el mismo monto, por lo tanto no es esencial realizar conversiones en monedas para cubrir su respectivo flujo de caja. Existe un momento en que los derechos y obligaciones son...