Como desarrollar análisis financiero

INSTRUCTIVO PARA DESARROLLAR UN ANALISIS FINANCIERO
Paso 1: Buscar la empresa que se va a analizar, podemos encontrar 2 fuentes seguras
para extraer los Estados Financieros a analizar: a) de la página web de la empresa; y/o b)
de la página de la Superintendencia de Valores y Seguros S.V.S (www.svs.cl) para lo cual
deberán:
Ingresar a la página

Seleccionar una empresa

Elegida laempresa, en este caso use de ejemplo CCU, hago click en la empresa

Luego, me voy a la pestaña donde dice “Información Financiera”

Para luego buscar los años a estudiar y por sobre todo no olvidar seleccionar Estados
Financieros CONSOLIDADOS

ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
Elaborado por el Profesor: Francisco Espinoza
El análisis financiero consiste en estudiar los datos contenidos enlos Estados
Financieros, relacionarlo con otros antecedentes y obtener información útil para la toma
de decisiones.
Se debe destacar que la utilidad de la información está dada principalmente por la
posibilidad de inferir situaciones futuras, a partir de los datos históricos.
Lo anterior significa que el analizar datos históricos tendrá relevancia sólo en la medida
que señale una tendenciaque se pueda proyectar hacia el futuro. Dado que el pasado no
puede cambiarse, el análisis de los datos históricos por si mismo, no tiene mayor
importancia,
Comprende un estudio de ciertas relaciones y tendencias que permitan determinar si la
situación financiera, los resultados de operación y el progreso económico de la empresa
son satisfactorios o no.
Los métodos y técnicas de análisis seutilizan para determinar y medir tanto las relaciones
entre los estados financieros de un ejercicio, como los cambios que han tenido lugar en
esas partidas a través del tiempo.
En el análisis se trata de aislar lo relevante o significativo. Al realizar la interpretación, se
tratará de detectar los puntos fuertes y débiles de la compañía cuyos estados se están
analizando e interpretando. Así sepodrán tomar decisiones bien fundamentadas.

PERSONAS INTERESADAS EN EL ANÁLISIS:
Accionistas
Les interesa conocer y evaluar la administración de la empresa. Se interesan en las
utilidades actuales y las futuras y la estabilidad de las mismas, así como su covarianza
con otras compañías. Por lo tanto, se interesan en la Rentabilidad.
Acreedores comerciales
Se interesan en la liquidez de laempresa, que es la capacidad de pago inmediata.
Inversionistas
Les interesa evaluar las perspectivas futuras de la empresa y su solidez actual con la
finalidad de invertir en ella. También pueden estar interesados en fusionarse o absorber la
empresa
Tenedores de obligaciones
Les interesa la cobertura a largo plazo, la capacidad de flujo de efectivo de la empresa
para atender a su deuda delargo plazo.
Asesores de inversión
Analizan la información financiera de diferentes empresas para así presentar un mejor
servicio a su clientela.
Analistas de crédito
Hacen una selección de clientes para ver a quién le proporcionan crédito.

TIPOS DE ANÁLISIS
Análisis interno
Se tiene completo acceso a toda información necesaria para el análisis, pues se realiza
dentro de la propiaempresa.
Análisis externo
Es llevado a cabo fuera de la empresa, bien sea por un analista de crédito, asesor de
inversión o cualquier persona interesada.
AREAS DE ESTUDIO EN EL ANÁLISIS FINANCIERO
1.
2.
3.
4.

Liquidez o Solvencia
Rentabilidad
Estabilidad o Estudio de Estructura
Eficiencia en el uso de los recursos

NATURALEZA DEL ANÁLISIS FINANCIERO
El proceso de análisis de losestados financieros consiste en la aplicación de
herramientas analíticas y técnicas para derivar medidas y relaciones significantes para la
toma de decisiones.
Puede ser utilizado como herramienta de:
–
–
–
–

Planeación
Proyección en selección de Inversiones
Proceso de Diagnóstico de Administración y Operación
Evaluación de la Administración.

Como fuente de información principal se...