Consecuencias de la crisis financiera en el comercio internacional

FINANZAS INTERNACIONALES

CONSECUENCIAS DE LA CRISIS FINANCIERA EN EL COMERCIO EXTERIOR

Wilson Cuadrado Suárez Ingeniería en Comercio y Finanzas Internacionales Bilingüe Universidad Católica de Santiago de Guayaquil

Introducción

Entre los diferentes mercados globales actuales hay una relación intensa que hace que cuando se desata una crisis en cualquier lugar del planeta, esta crisistiene influencia en la economía de cualquier país de manera inmediata, tanto en el ámbito financiero como en la economía real del mismo. Los cambios estructurales del comercio en el mundo, así como el ingreso de China e India al mercado mundial, cambiaron la marcha de la economía, provocando que los precios relativos de bienes tecnológicos descendieran por el acceso e incidencia de la producción deChina principalmente, lo que provocó que una gran masa de consumidores ingrese anualmente a conformar un mercado cada vez mas grande. Gracias a este cambio los enfoques apuntan ahora más hacia Asia que a EEUU. Observado datos, el consumo de EEUU es responsable de más de 9.5 trillones del comercio mundial, y China es responsable de 1 trillón en el comercio mundial. China tiene un alto grado dedependencia de la economía de EEUU. Por lo que si se genera una recensión en EEUU, China sin duda sería afectada. En este artículo busco explicar e interpretar el origen que tiene esta crisis financiera, y como afecta al comercio exterior, desde un punto de vista de la inseguridad y desconfianza así como la volatilidad de los mercados, que hace que las empresas productivas que se vean seriamenteafectadas. Antecedentes: Hipotecas Subprime ¿Qué ocurrió en EEUU para que se desate esta ola de desconfianza? La respuesta son las hipotecas subprime. En los años setentas en los EEUU los bancos daban créditos hipotecarios a individuos y una vez que dichos bancos llegaban a un porcentaje determinado de su cartera de colocaciones, los bancos dejaban de prestar. Una agencia gubernamental (llamada GinnieMae) comenzó a comprar la cartera hipotecaria de los bancos para que estos tuvieran el dinero líquido para seguir prestando y moviendo la rueda. Con esas carteras se armaban paquetes de hipotecas y se emitían títulos valores con las hipotecas como garantía, para que otros inversores lo financien, que no es otra cosa que ceder el crédito para tener inmediata liquidación y seguir prestando.

1CONSECUENCIAS DE LA CRISIS FINANCIERA EN EL COMERCIO EXTERIOR

En 1998 se produjo una innovación financiera en EEUU que consistía en que los fondos para generar préstamos hipotecarios para adquirir propiedades inmobiliarias, ya no provenían solo de fuentes locales (bancos) sino que podían comerciarse mediante la bolsa, generando que inversores extranjeros puedan invertir en este tipo de activofinanciero. En otras palabras, inversores extranjeros colocaban dinero para que este pueda financiar la compra de bienes inmuebles por parte de familias o individuos de EEUU. Inicialmente estos préstamos eran un monopolio de bancos, pero cuando llega la competencia, las instituciones comienzan a buscar alternativas más rentables en la inversión de bienes inmuebles, para darle más rendimiento a sucartera de clientes. Paralelamente inversores de todo el mundo venían con grandes flujos de efectivo producidos por el boom asiático y los crecientes precios del petróleo, demandando buenos retornos para sus potenciales inversiones. Allí es donde aparecen las hipotecas subprime, que buscan otorgarle créditos a individuos cuyo nivel de ingresos estaba catalogado como “riesgoso” como paraconcederle un préstamo tradicional. Al tener mayor riesgo, la tasa que pagan es mayor a la de aquellos individuos que al pedir un crédito califican para recibir los préstamos tradicionales. De esta forma lograban darle rentabilidad a los fondos líquidos disponibles de inversores de todo el mundo. Los lógica de los inversores que apostaron a este tipo de inversión fue la siguiente “los precios de las...