CONTRATO DE OPCI N FINANCIERA

2.CONTRATO DE OPCIÓN FINANCIERA
Considera que el Contrato de Opción es
un "contrato normalizado a través del
cual, el comprador adquiere el derecho,
pero no la obligación, de comprar o
vender elactivo subyacente a un precio
pactado (precio de ejercicio) en una
fecha futura (fecha de liquidación)"

•

MASCAREÑAS
PÉREZ - IÑIGO

Toma como referencia las posibilidades
objeto del contrato.
Opción decompra -------> comprar un
activo a un precio determinado en una
fecha establecida
Opción de venta -------> derecho a
vender un activo en una fecha
determinada a un precio establecido.

•

JOHN HULLSe incide en que el precio contractual es
denominado "precio de ejercicio"  y la
fecha de finalización del contrato, fecha
de ejercicio o vencimiento.

•
•

DOCTRINA
GENERAL

MODALIDADES
•Combinación de un put y un call sobre las
mismas acciones, con el mismo precio de
ejercicio y fecha de expiración.

STRADDL
E

STRIP

SPREAD

CALL = COMPRAR

• Combinación de un call y dos put. El compradordel strip apuesta a que el precio de la acción se
diferenciará de su precio de ejercicio con
más probabilidad a la baja que al alza

STRAP

• Es una opción con un put y un call, pero con la
diferencia deque el precio de ejercicio
del put y call está especificado en una cuantía
distinta del precio de mercado de la acción, a la
fecha en que la opción se emite.

PUT= VENDER

• Combinación de dos Calls yun put sobre las mismas acciones, al
mismo precio de ejercicio y a la misma
fecha de expiración

PARTES INTERVINIENTES EN
EL CONTRATO
BUYER
(COMPRADOR)

SELLER
(VENDEDOR)

Los cuales a través decontratos estandarizados
negociados en bolsa, a través
de la respectiva Cámara de
Compensación, compran y
venden opciones, es necesario
agregar que la contrapartida
de toda opción compradora o
vendedoraserá siempre
una Cámara de
Compensación.

RODRIGO URÍA
Aduce que se trataría de
"opciones de compraventa"; ya
que los configura
como contratos a plazo  por
actuar "como comprador ante
el miembro...