Contrato Forward Y Swap

CONTRATOS DE COBERTURA: SWAP Y FORWARD


I.- CONTRATOS SWAP:
Los swaps son utilizados para reducir o mitigar los riesgos de tasas de interés, riesgo sobre el tipo de cambio y en algunoscasos son utilizados para reducir el riesgo de crédito. Sirven para administrar el riesgo del crédito a través de la medición y determinación del precio de cada uno de sus subyacentes (tasa de interés,moneda, plazo y crédito).
Los swap consisten en una transacción financiera en la que las dos partes acuerdan contractualmente intercambiar flujos monetarios durante un período determinado y siguiendounas reglas pactadas. Sirven para mitigar las oscilaciones de las tasas de interés, y de diferencias de cambio moneda y reduce el riesgo de crédito.
El contrato SWAP es un contrato conreglamentaciones nacionales e internacionales, cuenta con tasas de interés especificas para efectos de este contrato, y sus condiciones están reglamentadas (a diferencia del contrato forward, en el cual las partesdefinen sus términos y condiciones).

Tipos de SWAPs:
1. Swaps sobre materias primas: A través de este tipo de swap muchas empresas, en especial del sector manufacturero, han podido generarmayor liquidez para sus organizaciones. En este tipo de transacciones la primera contraparte realiza un pago a precio unitario fijo (por cierta cantidad de alguna materia prima), luego la segundacontra parte le paga a la primera un precio variable por una cantidad determinada de materia prima. Las materias primas involucradas en la operación pueden ser iguales o diferentes.

Ejemplo: un Swap atres años sobre petróleo; esta transacción es un intercambio de dinero basado en el precio del petróleo (A no entrega a B petróleo en ningún momento), por lo tanto el Swap se encarga de compensarcualquier diferencia existente entre el precio variable de mercado y el precio fijo establecido mediante el Swap. Es decir, si el precio del petróleo baja por debajo del precio establecido, B paga a A...