Corporaciones de ahorro y vivienda

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Eliminadas con la expedición de la Ley 549 de 1999, las Corporaciones de Ahorro y Vivienda desaparecieron como parte complementaria del paquete de medidas para superar la crisis del sector financierodel año 1997.
Las CAV, producto sui generis de la imaginación financiera colombiana, nacen a la vida legal el 2 de mayo de 1972, con el advenimiento del UPAC como método de captación de ahorro yotorgamiento de créditos hipotecarios para vivienda.
El UPAC nace como la respuesta del Gobierno a las necesidades de vivienda existentes en el país. Su primer valor fue de $100 y se ligó a la inflaciónpor medio de la corrección monetaria y otras variables insertas en su formato de cálculo.
Las CAV, por Ley, debían captar en tasa de interés y colocar en UPAC, lo cual era ventajoso para ellas alaumentar su margen real de intermediación con respecto a las otras instituciones financieras, pues durante muchos años el crecimiento de la inflación (elemento principal de la corrección monetaria)superó ampliamente al del costo del dinero.
Sin embargo, después de la apertura económica dicha tendencia cambió de forma brusca y reflejó los problemas estructurales del sistema, en cuya implementaciónno se habían previsto indicadores macroeconómicos y sectoriales diferentes a los observados poco antes de la creación de la fórmula.
El año definitivo fue 1997, cuando la cartera hipotecaria de lasCAV se hizo inmanejable y las daciones en pago de usuarios del UPAC se volvieron el pan de cada día. Se veía venir una explosión social y económica de consecuencias inconmensurables. Muchas familiasperdieron su vivienda ante la imposibilidad de cumplir con las cuotas del crédito, mientras una gran porción de las CAV se vieron de un día para otro con infinidad de activos difíciles de realizar y unabaja importante en sus depósitos ante la incertidumbre de los ahorradores, provocando la caída e intervención de varias empresas del sector financiero.
En este punto, el Gobierno decidió tomar...
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