crisis 2008

LA CRISIS FINANCIERA DE 2008, IMPACTO EN EL MERCADO MEXICANO.





INTRODUCCIÓN
La pasada crisis financiera global ha sido de las peores en la historia, por la rapidez de su expansión y el impacto en casi todas las economías del mundo.
Se origina principalmente por el exceso de gasto y endeudamiento por parte de los ciudadanos estadounidenses, estimulado por bajar tasa de interés y unaabundante liquidez en el mercado facilitada, inyectada por inversiones extranjeras, (Z. Gonzales, M. Pérez, R. Montoya, 2009).
Muchos fueron los efectos globales generados por la crisis de 2008, contagio de la burbuja inmobiliaria en España e Irlanda, quiebra de corporaciones internacionales (Lehman Brothers Holdings Inc en 2008, General Motors Corp en 2009, Chrysler LLC en 2009).
Según datos dela Organización Internacional del Trabajo (OIT), el desempleo global en 2008 creció en 14 millones de personas. En 2009 el número de desempleados fue de entre 220 y 250 millones de personas desempleadas. Un aumento en los precios de las materias primas, gestó una de las peores crisis alimentarias en la historia principalmente en países africanos.
La crisis de 2008 se vio reflejada también enel desplome del PIB de casi todas las economías por ejemplo en 2009 el PIB de Estados Unidos descendió 6,3%, el de Europa un 4% y un 10% el de Japón.
Hubo un colapso mundial debido a la crisis de 2008, siendo México de los países más afectado, por lo que el presente ensayo presenta las principales consecuencias de la crisis de 2008 en el mercado mexicano, así como las políticas monetarias quesiguió el Banco de México.
DESARROLLO

México como economía fronteriza (S. Calvo and C. Reinhart, (1996)) recibió un impacto notable en diferentes aspectos económicos como por ejemplo la inflación en México en 2007 fue de 3.76% con un incremento importante en 2008 a 6.53% anual según datos de Banxico, en desempleo en el último trimestre de 2007 había un desempleo del 3.54% según el INEGI y alcierre del 2008 se registró un desempleo del 4.26%, la balanza comercial se vio seriamente afectada debido a una importante disminución en las exportaciones y limitando el acceso a otros mercados internacionales, disminución en la actividad económica, etc.
En los mercados financieros hubo una falta de liquidez, debido a un aumento en la aversión al riesgo de los inversionistas y al debilitamientode la credibilidad en el sistema financiero mexicano. Otro factor de impacto importante en el sistema financiero mexicano se generó por especulaciones de algunas empresas en moneda extranjera a través de instrumentos derivados complejos. Teniendo éstas grandes pérdidas en el colapso del mercado financiero estadunidense y generándoles bajas calificaciones crediticias, limitándoles la oportunidadde adquirir créditos, que los bancos otorgaban difícilmente debido al ambiente de riesgo e incertidumbre.
El peso mexicano sufrió continuas depreciaciones debido a un aumento en la demanda de dólares, por la especulación en operaciones de derivados complejos perdiendo el 25% de su valor en 2009 frente al dólar.
Banxico siguió políticas expansionistas para hacer frente a la falta de liquidez,como por ejemplo: Disminución de la tasa de interés Interbancaria (principal herramienta de política monetaria), de e 8.25 por ciento a 7.75 por ciento. En Julio de 2009 se establece la tasa de interés Interbancaria en 4.5 por ciento.
Se inicio el ajuste de la tasa de fondeo frente al resto del mundo, apartir de 2008 Banxico inició la toma de decisiones partiendo de acciones que se tomaron en otrosbancos centrales como el Banco Central de Japón, la Reserva Federal, etc.
Como se comenta anteriormente la pérdida de confianza en el sistema financiero mexicano generó expectativas negativas que son una variable que el Banco de México no puede controlar directamente, pero que ha tratado de influir por medio de acciones que den seguridad y credibilidad al Banco de México, por ejemplo:...