Crisis financiera

1. Resumen de la crisis actual enfocada a la llamada “Crisis Financiera” y sus posibles soluciones.

La crisis financiera mundial en la que nos encontramos viene dada por la liberación del mercado financiero de las últimas décadas atrás, ya que esta liberación no vino acompañada de una regulación como es debida y por el exceso de liquidez que había en los países desarrollados, principalmenteen USA.
Ambas cosas hicieron distorsionar la percepción del riesgo, que sumado a un sobreendeudamiento brutal y la escasa regulación, crearon burbujas tanto inmobiliarias como de otros sectores. El estallido de la burbuja inmobiliaria estadounidense precipitó el inicio de la crisis que se expandió rápidamente por todo el mundo.
Todo esto no hubiese sido posible sin el cambio que surge en elsistema financiero. La banca comercial, cuyo negocio principal era dar préstamos y aceptar depósitos, dejo de ser su función principal. El nuevo modelo de banca, basado en la titulización de activos, consistía en que los bancos de inversión creaban derivados financieros estructurados, que permitía que los banco comerciales subdividieran y reagruparan sus activos, sobre todo las hipotecas y losrevendieran en los mercados en forma de obligaciones todo ello respaldado de manera última por el pago de las hipotecas. Todo esto aseguraría una asignación óptima del capital, que multiplicaría muchísimo el crédito y con ello habría un gran crecimiento económico. Pero llegó el momento en el que se hizo imposible decir el riesgo real de cada uno de los títulos. Con el crecimiento de los créditos, crecióparalelamente el de las aseguradoras de impagos de las hipotecas, que hasta el 2007 fue un buen negocio.
Este modelo generó enormes beneficios a sus contribuyentes y contribuyó al elevado crecimiento de la economía mundial entre 2003 y 2007. Además también contribuyó el exceso de ahorro de las economías emergentes como China que incrementó el flujo de capital hacia EEUU, ese flujo iba a parar alsector inmobiliario, lo que hizo que el precio de la viviendo creciera de manera desorbitada. Todo ello contribuido también con las llamadas hipotecas suprime, en la que se le daban hipotecas a individuos de dudosa capacidad de pago el cual incrementaba los riesgos.
Pero se depositó demasiada confianza en los mercados ya que estos son incapaces de autorregularse tendiendo al desequilibriosobre todo cuando a pasado un largo periodo de crecimiento y estabilidad económica. Por ello nunca estaremos exentos de crisis financieras y serán más devastadoras cuanto mayor sea el periodo de crecimiento.
Aún así, el desarrollo de la crisis no ha sido progresivo y las medidas tomadas por los gobiernos han condicionado su desarrollo, que ha podido ser para bien o para mal. Por ello, los gobiernos ytodas las autoridades que repercuten en la economía, no deben repetir ciertos errores que demore el estancamiento económico.
La burbuja inmobiliaria y las hipotecas suprime no dieron más de sí hasta agosto de 2007, cuando debido al crecimiento de la morosidad empezó a generar grandes perdidas en los bancos. Desde entonces los tipos de interés han ido bajando y los bancos centrales han tenido quemeter dinero al sistema financiero para que no se derrumbe, aunque estas medidas no han permitido que no se sufra una desaceleración y una pérdida importante de la confianza. En marzo de 2008, tuvieron que rescatar el banco británico Northern Rock y el americano Bear Stearns, y esto fue la primera llamada de atención de la grave crisis que estábamos entrando.
Fue en septiembre de 2008, con laquiebra de Leeman Brothers, cuando se cometió el mayor error hasta la fecha, ya que el no rescatarlo por parte de las autoridades estadounidenses, generó grandes pérdidas a los acreedores y como este banco eran un actor tan destacado en el sistema financiero, paralizó el mercado financiero americano a corto plazo. Con ello se desató el pánico global y ello desató una crisis sistemática. Las...