crisis inmobiliaria

ENSAYO SOBRE LA CRISIS FINANCIERA INMOBILIARIA 2008
Parte I Como llegamos aquí (antecedentes)
Después de la gran depresión de los años treinta que se origina en Estados Unidos sobreviene un tiempo de alrededor de 40 años de crecimiento económico en donde la industria financiera estaba regulada. Es hasta la década de los 80 durante la administración del presidente Ronald Reagan cuando DonaldRegan ocupaba el cargo de Secretario del tesoro es cuando sucede la desregulación de las entidades de ahorro y préstamo y comienzan a hacer inversiones de riesgo con el dinero de sus clientes provocando una mayor especulación en los activos financieros, Al comienzo de los años 90 la desregulación y los avances en tecnología generaron una compleja explosión de productos financieros llamadosderivados, los economistas y los banqueros sostenían que ellos hacían que los mercados fueran más seguros pero en realidad los volvían más inestables, usando derivados los banqueros podían especular con prácticamente todo, a fínales de los 90 los derivados constituían un mercado no regulado de casi 50 billones de dólares, es con la liberación financiera que Wall Street se consolida al final de la década delos 90 capturando el sistema político en ambos lados tanto el demócrata como el republicano. La herramienta que permitió este crecimiento fueron los instrumentos financieros derivados incrementando la especulación financiera generando enormes burbujas que provocan crisis cada vez más frecuentes y con efectos colaterales más intensos a nivel mundial, además de la especulación esta liberaciónpermitía a los bancos caer en actividades delictivas como lavado de dinero proveniente del narcotráfico caso que aquí en México nos resulta muy conocido, inversiones en la industria armamentista, apoyo en la evasión de impuestos de sus clientes entre otras que terminaron en multas juicios y cárcel en algunos casos. Los casos más conocidos fueron los de CITIBANK, JP Morgan y Merrill Lynch.
En 1998 sepresenta una propuesta para regular los derivados la cual es rechazada por el departamento del tesoro de la administración de Bill Clinton ya que las ganancias de los banqueros dependían de esta herramienta y afectaba muchos intereses. En diciembre de año 2000 el congreso aprobó la ley de modernización de mercados de futuros de materias primas que eximio a los derivados de toda regulación, luego deesto el uso de derivados y de innovación financiera exploto drásticamente. Cuando George W .Bush asumió la presidencia el sector financiero Estadounidense era más redituable, concentrado y poderoso que en toda su historia. La industria financiera era dominada por 5 bancos de inversión, 2 conglomerados financieros, 3 empresas de seguros y servicios financieros y 3 agencias calificadoras de riesgo.Parte II La Burbuja
De 1996 a 2006 los precios de los bienes raíces se duplicaron a raíz de que todos eran aptos para otorgarles una hipoteca, los bancos de inversión Goldman Sachs, Lehman Brothers, Merrill Lynch, Bear Stearns participaron en este incremento, solo sus créditos subprime aumentaron de 30 mil millones al año a más de 600 mil millones al año en menos de diez años. CountrywideFinancial Corp. Otorgo créditos subprime por valor de $97,202,850,000 fue así como obtuvo 11 mil millones de ganancias, En Wall Street los bonos anuales en efectivo se incrementaron, los corredores y directores se volvieron increíblemente ricos durante la burbuja. Lehman Brothers era uno de los mayores otorgadores de créditos subprime, su director Richard Fuld gano más de 485 millones de dólares, apesar de todo esto la comisión de bolsa y valores no realizó ninguna investigación durante la burbuja.
Durante la burbuja los bancos de inversión pedían muchos préstamos para otorgar más créditos y crear más CDOs, a la relación entre el dinero pedido prestado y el capital propio del banco se le llama apalancamiento, entre más dinero pedía mayor era su apalancamiento, Henry Paulson director de...