Derivados Sobre Volatilidad
Páginas: 4 (859 palabras)
Publicado: 16 de septiembre de 2011
4. DERIVADOS SOBRE VOLATILIDAD (VARIANCE SWAPS)
Por definición, llamamos derivados a las operaciones cuyo precio o prima deriva del precio del bien subyacente, por tanto, la volatilidad del mismodebe tener algún tipo de relación con la determinación del precio de contratos de futuro o derivados.
Los derivados de varianza, volatilidad y correlación (derivados sobre volatilidad) están siendocada vez más negociados debido a que estos instrumentos nos permiten nuevas oportunidades de diversificación de riesgos y, además, proporcionan coberturas muy adecuadas cuando nos enfrentamos asituaciones de inestabilidad en los mercados. Su rendimiento no depende de si estamos en épocas alcistas o bajistas, sino que se relaciona con la velocidad a la que se producen los cambios de precios en losmercados y es esto lo que ha hecho que sean interesantes a la hora de diversificar carteras.
Cuando compramos un derivado de volatilidad «apostamos» o «pronosticamos» un valor numérico que será elalcanzado en una fecha futura por la volatilidad realizada de cierto activo financiero (activo subyacente). Ganaremos (perderemos) dinero en la medida en que esta volatilidad realizada sea mayor(menor) que el valor «apostado». Los beneficios (pérdidas) del vendedor coinciden con las pérdidas (beneficios) del comprador de volatilidad
El volumen diario de contratación de los derivados sobrevolatilidad ha crecido de forma permanente, llegando a los 30 o 35 millones de dólares de nominal en índices de Estados Unidos en 2008. Estos activos se empezaron a negociar en mercados organizados haceaproximadamente dos años y medio, cuando el CBOE (Chicago Board Option Exchange) comenzó a comercializar el VIX (sobre el SP500), el VXD (sobre el Dow Jones Industrial Average) y el VXN (Sobre elNASDAQ100), entre otros. Además, recientemente se empezaron a negociar opciones binarias o digitales sobre el VIX en este mercado. También se han creado fondos de volatilidad y varianza, como por...
Por definición, llamamos derivados a las operaciones cuyo precio o prima deriva del precio del bien subyacente, por tanto, la volatilidad del mismodebe tener algún tipo de relación con la determinación del precio de contratos de futuro o derivados.
Los derivados de varianza, volatilidad y correlación (derivados sobre volatilidad) están siendocada vez más negociados debido a que estos instrumentos nos permiten nuevas oportunidades de diversificación de riesgos y, además, proporcionan coberturas muy adecuadas cuando nos enfrentamos asituaciones de inestabilidad en los mercados. Su rendimiento no depende de si estamos en épocas alcistas o bajistas, sino que se relaciona con la velocidad a la que se producen los cambios de precios en losmercados y es esto lo que ha hecho que sean interesantes a la hora de diversificar carteras.
Cuando compramos un derivado de volatilidad «apostamos» o «pronosticamos» un valor numérico que será elalcanzado en una fecha futura por la volatilidad realizada de cierto activo financiero (activo subyacente). Ganaremos (perderemos) dinero en la medida en que esta volatilidad realizada sea mayor(menor) que el valor «apostado». Los beneficios (pérdidas) del vendedor coinciden con las pérdidas (beneficios) del comprador de volatilidad
El volumen diario de contratación de los derivados sobrevolatilidad ha crecido de forma permanente, llegando a los 30 o 35 millones de dólares de nominal en índices de Estados Unidos en 2008. Estos activos se empezaron a negociar en mercados organizados haceaproximadamente dos años y medio, cuando el CBOE (Chicago Board Option Exchange) comenzó a comercializar el VIX (sobre el SP500), el VXD (sobre el Dow Jones Industrial Average) y el VXN (Sobre elNASDAQ100), entre otros. Además, recientemente se empezaron a negociar opciones binarias o digitales sobre el VIX en este mercado. También se han creado fondos de volatilidad y varianza, como por...
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