Derivados
Páginas: 5 (1214 palabras)
Publicado: 11 de julio de 2011
MEXDER
Contratos de Futuros
Contratos de Futuros
●
Es un acuerdo entre dos partes para comprar o vender un activo en una fecha futura y a un precio previamente pactado. También en este caso la operación se pacta en el presente pero ocurre (se liquida) en el futuro.
Especificaciones
● ●
Activo o bien subyacente Calidad y lugar de entrega (si el activo es una materia prima)Tamaño de contrato Fecha de vencimiento
● ●
●
Los participantes en el mercado no mantienen los contratos pactados hasta el final, ya que prefieren cerrar su posición antes del vencimiento. Cerrar la posición significa realizar la operación contraria a la originalmente pactada.
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●
Ejemplo un inversionista compra un contrato de futuros peso / usd el 10 de enero con vencimiento el 24de marzo. Podría cerrar su posición el 15 de febrero mediante la venta del contrato (aprovechando la liquidez del mercado). La ganancia o perdida de dicho inversionista se determinara por el cambio de precios del contrato de futuros entre el 10 de enero y el 15 de febrero.
Operación de margenes
●
La cámara de compensación establece a los participantes comprador y vendedor, deben realizar undeposito de buena fe para garantizar el cumplimiento del contrato a su vencimiento ( margen inicial). Al final de cada día de operación, la cuenta de margen se ajusta para reflejar la ganancia o perdida (mark to market).
●
Contratos de Futuros del Dólar Americano
●
Acuerdo entre dos partes para comprar/vender, en una fecha futura, dólares americanos a un precio previamente acordado ydeterminado por el mercado. Los agentes económicos acuden al mercado de futuros como especuladores para cubrir riesgos relacionados a variaciones adversas en el tipo de cambio Peso-dolar.
Reducción de riesgos Cobertura Cobertura Mercado de transferencia De riesgos Importadores Deudores en USD Posiciones USD Futuros del dolar EEUU (USD)
Liquidez
La estandarización de contratos Incrementala liquidez Exportadores Tesorerías con posiciones Largas en USD
Especuladores
Información De mercado al Centralizar todo
Especuladores
Desean cubrirse ante una Depreciación del Peso
Desean cubrirse ante Una apreciación del Peso
Contratos de Futuros del Dólar Americano
●
En el mercado de futuros nunca desaparece el riesgo inherente a la fluctuación de precios, sino que estese trasfiere de los agentes económicos que buscan cobertura, a los inversionistas o especuladores que buscan ganancias Los inversionistas juegan un papel fundamental en los mercados de futuros, ya que proporcionan liquidez necesaria para realizar operaciones fluidas en el mercado.
Características de los Contratos de Futuros en Mexder
● ●
Activo subyacente: dólar Americano USD Unidades queampara un contrato: $10,000 USD Series: Sobre una base de vencimiento diarios o mensuales hasta por 3 años. Símbolo de pizarra: DA, a la que se agregan el día especifico seguido del mes y año de vencimiento.
●
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Símbolo o Clave de Pizarra
Clave Pizarra Clave del activo Subyacente DA DA DA Día de vencimiento 15=Día 15 25=Día 25 12=Día 12 Mes de vencimiento EN = Enero EN = Enero MR = MarzoAño de vencimiento 05 = 2005 05 = 2005 05 = 2005
DA15 EN05 DA25 EN05 DA12 MR05
Para efectos de difusión los contratos de series mensuales se identifican con DEUA
Mecánica de Cobertura (hedging) con Futuros
●
Por posición de cobertura se entiende como la posición corta o larga que un agente económico mantiene para cubrir riesgos en el mercado de contado.
Cobertura larga
●Este tipo de cobertura se presenta cuando es necesario comprar contratos de futuros (Posición larga) para cubrir los riesgos en el mercado de contado.
Cobertura Corta
●
Este tipo de cobertura se presenta cuando es necesario vender contratos de futuros (Posición corta) para cubrir los riegos en el mercado de contado.
Hoja de ejercicios....
Cobertura con contratos de futuros...
Contratos de Futuros
Contratos de Futuros
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Es un acuerdo entre dos partes para comprar o vender un activo en una fecha futura y a un precio previamente pactado. También en este caso la operación se pacta en el presente pero ocurre (se liquida) en el futuro.
Especificaciones
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Activo o bien subyacente Calidad y lugar de entrega (si el activo es una materia prima)Tamaño de contrato Fecha de vencimiento
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Los participantes en el mercado no mantienen los contratos pactados hasta el final, ya que prefieren cerrar su posición antes del vencimiento. Cerrar la posición significa realizar la operación contraria a la originalmente pactada.
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Ejemplo un inversionista compra un contrato de futuros peso / usd el 10 de enero con vencimiento el 24de marzo. Podría cerrar su posición el 15 de febrero mediante la venta del contrato (aprovechando la liquidez del mercado). La ganancia o perdida de dicho inversionista se determinara por el cambio de precios del contrato de futuros entre el 10 de enero y el 15 de febrero.
Operación de margenes
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La cámara de compensación establece a los participantes comprador y vendedor, deben realizar undeposito de buena fe para garantizar el cumplimiento del contrato a su vencimiento ( margen inicial). Al final de cada día de operación, la cuenta de margen se ajusta para reflejar la ganancia o perdida (mark to market).
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Contratos de Futuros del Dólar Americano
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Acuerdo entre dos partes para comprar/vender, en una fecha futura, dólares americanos a un precio previamente acordado ydeterminado por el mercado. Los agentes económicos acuden al mercado de futuros como especuladores para cubrir riesgos relacionados a variaciones adversas en el tipo de cambio Peso-dolar.
Reducción de riesgos Cobertura Cobertura Mercado de transferencia De riesgos Importadores Deudores en USD Posiciones USD Futuros del dolar EEUU (USD)
Liquidez
La estandarización de contratos Incrementala liquidez Exportadores Tesorerías con posiciones Largas en USD
Especuladores
Información De mercado al Centralizar todo
Especuladores
Desean cubrirse ante una Depreciación del Peso
Desean cubrirse ante Una apreciación del Peso
Contratos de Futuros del Dólar Americano
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En el mercado de futuros nunca desaparece el riesgo inherente a la fluctuación de precios, sino que estese trasfiere de los agentes económicos que buscan cobertura, a los inversionistas o especuladores que buscan ganancias Los inversionistas juegan un papel fundamental en los mercados de futuros, ya que proporcionan liquidez necesaria para realizar operaciones fluidas en el mercado.
Características de los Contratos de Futuros en Mexder
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Activo subyacente: dólar Americano USD Unidades queampara un contrato: $10,000 USD Series: Sobre una base de vencimiento diarios o mensuales hasta por 3 años. Símbolo de pizarra: DA, a la que se agregan el día especifico seguido del mes y año de vencimiento.
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Símbolo o Clave de Pizarra
Clave Pizarra Clave del activo Subyacente DA DA DA Día de vencimiento 15=Día 15 25=Día 25 12=Día 12 Mes de vencimiento EN = Enero EN = Enero MR = MarzoAño de vencimiento 05 = 2005 05 = 2005 05 = 2005
DA15 EN05 DA25 EN05 DA12 MR05
Para efectos de difusión los contratos de series mensuales se identifican con DEUA
Mecánica de Cobertura (hedging) con Futuros
●
Por posición de cobertura se entiende como la posición corta o larga que un agente económico mantiene para cubrir riesgos en el mercado de contado.
Cobertura larga
●Este tipo de cobertura se presenta cuando es necesario comprar contratos de futuros (Posición larga) para cubrir los riesgos en el mercado de contado.
Cobertura Corta
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Este tipo de cobertura se presenta cuando es necesario vender contratos de futuros (Posición corta) para cubrir los riegos en el mercado de contado.
Hoja de ejercicios....
Cobertura con contratos de futuros...
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