DESARROLLO DE UN FLUJO DE CAJA

DESARROLLO DE UN FLUJO
DE CAJA
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¿Qué es un flujo de caja?
• La proyección del “flujo de caja” constituye
uno de los elementos mas importantes de un
proyecto, ya que la evaluación del mismo seefectuara sobre los resultados que en ella se
determinen.

Formas de construcción
Las formas de construcción de un flujo de caja
difiere si:
 Es un proyecto de creación de una nueva
empresa.
 Es unoquien evalúa en una empresa ya en
funcionamiento.

Elementos del flujo de caja
Se compone de 4 elementos básicos:
 Los egresos iniciales de fondos.
 Los ingresos y egresos de operación.
 El momentoque ocurren estos ingresos y
egresos.
 El valor de desecho o salvamento del
proyecto.

Egresos Iniciales
• Corresponde al total de la inversión inicial
requerida para la puesta en marcha delproyecto. El capital de trabajo, si bien no
implicará un desembolso en su totalidad antes
de iniciar la operación, se considera también
como egreso en el momento cero, ya que
deberá quedar disponible paraque el
administrador del proyecto pueda utilizarlo en
su gestión.

Ingresos y egresos de operación
• Constituyen todos los flujos de entrada y
salida reales de caja.

Momento en que ocurren losingresos
y egresos
• El flujo de caja se expresa en momentos. El
momento cero reflejara todos los egresos
previos a la puesta en marcha del proyecto

El valor de desecho y salvamento del
proyecto
• Elhorizonte de evaluación depende de las
características de cada proyecto. El proyecto tiene
una vida útil o si no, es de larga duración, lo mas
conveniente es construir un flujo en ese número
de años. Si laempresa presenta objetivos de
permanencia en el tiempo, se aplica generalmente
una proyección a 10 años donde el valor de
desecho refleja el valor remanente de la inversión
(o el valor del proyecto)después de ese tiempo

Estructura de un flujo de caja
• Se basa en la estructura general que se aplica a
cualquier finalidad del estudio de proyectos.

• Nota: los ingresos y egresos afectos a...