Economia

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NIVEL DE ENDEUDAMIENTO
Este indicador señala la proporción en la cuál participan los acreedores sobre el valor total de la empresa. Así mismo, sirve para identificar el riesgo asumido por dichos acreedores, el riesgo de los propietarios del ente económico y la conveniencia o inconveniencia del nivel de endeudamiento presentado. Altos índices de endeudamiento sólo pueden ser admitidos cuando latasa de rendimiento de los activos totales es superior al costo promedio de la financiación.
La tasa de rendimiento de los activos totales se calcula como el producto de comparar la utilidad con el monto de los activos poseídos por la compañía, como se explica en el capítulo correspondiente a indicadores de rentabilidad. Por su parte, el costo promedio de la financiación estará dado por la tasaque representan los intereses causados en un período, respecto del promedio de obligaciones financieras mantenidas durante el mismo lapso de tiempo; al resultado así obtenido se descuenta la tasa de impuesto sobre la renta, cuando la legislación fiscal permita la deducibilidad de los gastos financieros incurridos.
Pasivo / Activo
HISTÓRICO | AJUSTADO |
2.0X1 | 2.0X2 | 2.0X1 | 2.0X2 |1.029.6601.535.486 | 1.916.6912.830.441 | 1.029.6601.606.504 | 1.916.6912.924.824 |
67.06 | 67.72 | 217 | 65.53 |
 
Puede observarse en los resultados ajustados por inflación cómo la participación de los acreedores "cae" de un sesenta y siete por ciento a un sesenta y cinco por ciento. Ello se debe, naturalmente, a la parte de los ajustes por inflación que quedan registrados como mayor valor desus respectivas partidas y que en el estado de resultados provocaron una utilidad de naturaleza "no realizada". En consecuencia, este indicador debe analizarse sin ajustes por inflación, porque —de otra manera— podría llegarse a la errónea conclusión de una mejora en los índices de endeudamiento cuando, en realidad, lo que se está haciendo es aumentar el valor de los activos totales, hasta un montoequivalente a su costo de reposición.
Por la misma razón anterior las valorizaciones deberían sustraerse del total de activos, así como las cuentas del pasivo denominadas "anticipos de clientes" e "ingresos diferidos", por cuanto su naturaleza no es propiamente de una acreencia sino que se registran de manera temporal allí, mientras ocurre la asociación de sus costos y gastos con la realizacióndel ingreso, es decir, mientras ocurre su causación en el tiempo.

"El Nivel de Endeudamiento" es un concepto utilizado por los bancos y otros otorgantes de crédito (como las tiendas departamentales) para definir la relación de los pagos a las deudas respecto al ingreso mensual. Se obtiene al dividir el total de pagos a las deudas del mes, entre el ingreso y se expresa como un porcentaje:Nivel de endeudamiento = pagos a deudas del mes / ingreso del mes.
Por ejemplo:
Si nuestras deudas del mes equivalen a 1,000 pesos y nuestros ingresos a 10,000, nuestro nivel de endeudamiento es del 10%.
1,000 (pagos a deudas del mes) / 10,000 (ingresos del mes)= 0.1 (o el 10%).
Se considera como una práctica crediticia sana que el nivel de endeudamiento sea menor o hasta llegar al 30% del ingresofamiliar. Cuando está por abajo de este porcentaje, la probabilidad de que se presenten situaciones de no pago es menor y también es cuando generalmente se aprueban nuevos créditos.
Por ejemplo, cuando una empresa evalúa la autorización de un crédito para comprar un automóvil nuevo, lo que está evaluando es el nivel de endeudamiento y, si está debajo del criterio de 30% puede ser aprobado.Adicionalmente estudiará el historial crediticio y otros factores, que en resumen son:
1. La capacidad de pago o ingreso mensual disponible.
2. El nivel de endeudamiento o relación de deuda-ingreso.
3. El historial crediticio en el Buró de Crédito.
4. Las referencias crediticias de otros establecimientos financieros y comerciales.
5. La estructura del gasto familiar.
6. Los hábitos de consumo....
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