Economia

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Reforma financiera |
Número de revista : 37 |
¿Restablecerá la confianza? |
Antonio Carrascosa Morales |
El pasado 18 de febrero el gobierno aprobó el Real Decreto-Ley 2/2011, para el reforzamiento del sistema financiero (en adelante, Real Decreto-Ley). Tras la aprobación de los Reales Decretos-Leyes 9/2009, de 26 de junio, sobre reestructuración bancaria y reforzamiento delos recursos propios de las entidades de crédito y 11/2010, de 9 de julio, de órganos de gobierno y otros aspectos del régimen jurídico de las Cajas de Ahorros, nos encontramos ante el tercer intento del gobierno por enderezar la situación del sector financiero. Veamos las principales novedades y consecuencias de esta norma.Aumento de los recursos propios
El Real Decreto-Ley  aumenta el capitalprincipal mínimo exigido a las entidades bancarias al 8% de las exposiciones totales ponderadas por riesgo. Además, se establece un recargo del 2% para aquéllas con una financiación mayorista superior al 20 % y que no tengan distribuido a terceros, como mínimo, el 20% de su capital social o derechos de voto. Estos requerimientos no evitan que deba cubrirse cualquier necesidad adicional decapital que se detecte en los resultados de próximos ejercicios de estrés sectoriales."Tras la aprobación de los Reales Decretos-Leyes 9/2009, de 26 de junio, sobre reestructuración bancaria y reforzamiento de los recursos propios de las entidades de crédito y 11/2010, de 9 de julio, de órganos de gobierno y otros aspectos del régimen jurídico de las Cajas de Ahorros, nos encontramos ante el tercerintento del gobierno por enderezar la situación del sector financiero"Si coyunturalmente una entidad no alcanza el porcentaje de capital principal mencionado y dicha insuficiencia no alcanza el 20% del nivel exigido, además de otras medidas, el Banco de España podrá imponer restricciones al reparto de dividendos, a la dotación a la obra benéfico-social, a las remuneraciones variables deadministradores y directivos, a la retribución de las participaciones preferentes y a la recompra de acciones.Definición del capital principal
¿Qué elementos se incluyen en el capital principal?: el capital social –excepto acciones rescatables y sin voto-, fondos fundacionales y cuotas participativas de cajas de ahorros y las aportaciones al capital social de las cooperativas de crédito –excluyendo siempre los valores en autocartera-; las reservas efectivas y expresas; las primas de emisión; los ajustes positivos por valoración de activos financieros disponibles para la venta que formen parte del patrimonio neto –netos de efectos fiscales-; los intereses minoritarios –que correspondan a acciones ordinarias de las sociedades del grupo consolidable-; y los  instrumentos financieros suscritos por elFondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB)."Si la entidad de crédito que solicitara el apoyo financiero es una caja de ahorros, tendría un plazo de tres meses para el traspaso de la totalidad de su actividad financiera a un banco"Transitoriamente, también computarán como capital principal los instrumentos de deuda emitidos antes de la entrada en vigor del Real Decreto-Ley, que cuenten concláusulas de conversión obligatoria en acciones ordinarias antes del 31 de diciembre de 2014, o aquéllos que se emitan a partir de la entrada en vigor de la norma, siempre que tengan la misma fecha límite de conversión, su relación de conversión esté fijada en el momento de la emisión de los instrumentos de deuda y el emisor pueda, discrecionalmente, decidir en cualquier momento el impago delcupón devengado cuando su situación de solvencia o la de su grupo así lo requiera. Los instrumentos convertibles no podrán representar más del 25% del capital principal de una entidad.
El importe anterior se minorará con los resultados negativos de ejercicios anteriores y las pérdidas del ejercicio corriente, incluidos los ajustes negativos por valoración netos de efectos fiscales; y los activos...