Ecuador: impacto de la pregunta 3 del referéndum en la banca privada y el sistema financiero

Ecuador: Impacto de la Pregunta 3 del Referéndum en la Banca Privada y el Sistema Financiero

Antecedentes y Situación Actual
Tras los resultados de la consulta popular del pasado 7 de mayo, el escenario financiero advertía cambios inmediatos importantes.
En ese proceso, el Gobierno planteó 10 preguntas. La número tres consultaba: “¿Está de acuerdo con prohibir que las instituciones delsector financiero privado..., sus principales accionistas, sean dueños o tengan participación accionaria fuera del ámbito financiero...?
De un total de 11,1 millones de electores, 4,07 millones votaron por el sí y 3,61 millones por el no. Con base a ese pronunciamiento, la Junta Bancaria adoptó el 29 de julio la resolución JB-2011-1973.
Esa normativa se refuerza con el proyecto de Ley Orgánica deRegulación y Control de Poder del Mercado. Esta incluye un capítulo relacionado con las reformas a la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero. La resolución de la Junta bancaria y la nueva ley de mercado de valores alteran el campo de juego de los inversionistas y sus operaciones.
Con este contexto jurídico, cambian las reglas de juego para las casas de Valores, las administradoras deFondos y las aseguradoras que operan en el país. Las primeras reacciones de los actores económicos han estado orientadas a cuestionar la resolución de la Junta Bancaria y el contenido del proyecto de ley.
El negocio de las casas de valores, administradores de fondos y las compañías aseguradoras se alista para enfrentar las nuevas tendencias del mercado y los cambios en las reglas del juego. Losrepresentantes de estos tres actores financieros miran con preocupación el nuevo marco legal.
El primer cambio será la separación del negocio bancario y el bursátil. La Junta Bancaria dispuso que hasta el 12 de julio del 2012, los bancos tendrán que vender sus acciones en las casas de valores y en administradoras de fondos y fideicomisos.
Suad Manssur, superintendente de Compañías, dijo que laresolución de la JB busca que el sistema bancario se dedique a la banca comercial y no administre otras entidades. “Tienen un año para deshacerse de las acciones. Se va a separar la banca comercial y lo que es mercado de valores”.
En el negocio existen 49 casas de valores y 30 fiduciarias (Administradores de Fondos y Fideicomisos). Pero también están los bancos que tienen sus casas de valores,compañías de seguros y fiduciarias. Por ejemplo, los bancos Pichincha, Guayaquil, Pacífico, Produbanco, entre otros, también manejan negocios bursátiles.
El negocio fiduciario mueve más de USD 6 500 millones y crece a un 20% anual.
Para Walter Spurrier, director de la publicación Análisis Semanal, la resolución de la JB implicará que “una enorme cantidad de activos deberán ofertarse en elmercado... Un resultado a prever es que caiga la cotización de las acciones bancarias”
Otro efecto será la salida de capitales del país, “ya que los integrantes del grupo de control de un banco no podrán invertir en otros negocios en el país”.
César Robalino, director de la Asociación de Bancos Privados, del Ecuador (ABPE), cuestionó que la resolución de la JB no haya considerado a las casas de valoresdentro del sistema financiero privado. Y que al vender estos negocios, se esté destruyendo riqueza en lugar de crearla.

Cifras importantes
Según cifras reportadas por: Superintendencia de Bancos y Seguros, Bolsa de Valores de Quito y la Asociación de Administradoras de Fondos:
* Las casas de valores, que se relacionan con las IFI´s, registradas en la Bolsa de Valores de Quito, mantienen unaparticipación del 72,06% del monto total negociado en el sector privado, es decir, un monto aproximado de US$ 1.255, a julio de 2011. Respecto al monto total negociado que incluye al sector público, este se ubica en el 20,78%, a la misma fecha.
* En el caso de las administradoras de fondos, a julio de 2011,éstas manejan un saldo acumulado de US$ 602 millones por fondos administrados, de los...